¿Qué es el deslizamiento en las operaciones?

Solo para fines educativos, no constituye asesoramiento de inversión.

El deslizamiento es la diferencia entre el precio que ve un operador al enviar una orden y el precio al que se ejecuta dicha orden. Una compra de EUR/USD realizada a 1.20000 puede ejecutarse a 1.20003, lo que supone 0.3 pips de deslizamiento, es decir, unos pocos dólares en un lote estándar.

Una ejecución así es ruido. Pero si la misma diferencia ocurre sistemáticamente en decenas de operaciones, se convierte en un patrón; parte de ello se debe al mercado y otra parte a cómo el bróker enruta y confirma la orden.

Este artículo explica qué sucede entre el clic y la ejecución, y cómo distinguir el movimiento del mercado de la ejecución en su historial de operaciones.

[[aa-key-takeaways]]

Puntos clave

• El deslizamiento es la brecha entre el precio esperado y el precio ejecutado, y puede jugar a favor del operador (positivo) o en su contra (negativo).
• El historial de operaciones, comparando el precio solicitado frente al ejecutado, revela si el deslizamiento proviene de las condiciones del mercado o de la calidad de la ejecución.
• La intervención manual de la mesa de operaciones, el enrutamiento de liquidez externa y las prácticas de "última mirada" (last-look) pueden introducir un deslizamiento en la ejecución que va más allá del movimiento ordinario del mercado.
• El deslizamiento se manifiesta de forma distinta en forex, CFD, acciones, futuros y materias primas, dependiendo principalmente de la liquidez y la volatilidad en el momento de la operación.
• El deslizamiento por sí solo no demuestra que algo vaya mal, aunque un patrón persistente y unilateral es un motivo razonable para auditar cómo ejecuta las órdenes su bróker.

[[/a]]

[[aa-cta]]

Conozca los costes de ejecución por adelantado

Compare spreads, comisiones y el modelo de ejecución lado a lado antes de comprometer un capital importante en una operación.

Compare precios REALES por plataforma →

[[/a]]

¿Qué es el deslizamiento en el trading?

El deslizamiento es la diferencia entre el precio objetivo y el precio de ejecución obtenido. La ejecución puede resultar un poco más alta, un poco más baja o exactamente donde se esperaba. Ninguno de estos tres resultados es inusual.

Los mercados se actualizan continuamente, incluso en sesiones tranquilas. Una cotización es válida durante el milisegundo en que se lee su fuente; a menudo, el mercado ya ha dado otro paso antes de que llegue la orden. La diferencia aparece dentro de ese intervalo.

Tres costes de trading suelen confundirse con el deslizamiento. El spread (diferencial entre oferta y demanda) mide la brecha entre la mejor oferta de compra y la mejor de venta, la comisión es una tarifa fija y el swap es el cargo por financiación nocturna. Ninguno de ellos describe una ejecución en un nivel distinto al solicitado, por lo que el deslizamiento es un coste independiente en FX, CFD, futuros, acciones y pares de criptomonedas líquidos.

Cómo se ejecuta realmente una orden de trading

La secuencia detrás de cada ejecución es sencilla una vez que se explica:

• Una plataforma cotiza cualquier precio que su feed muestre como el mejor en ese milisegundo exacto.
• Se envía una orden.
• Mientras la orden viaja, el libro de órdenes cambia. La liquidez aparece, desaparece o se reordena.
• El bróker ejecuta al nivel que el mercado pueda completar una vez que llega la orden.

El deslizamiento (slippage) proviene de esa brecha, determinada por la velocidad de ejecución, la profundidad de la liquidez, la volatilidad y el enrutamiento de red. En FX se mide en pips, en futuros en ticks, en acciones en centavos; es la misma brecha en diferentes unidades.

Una orden de compra en EUR/USD a 1.20000 se ejecuta a 1.20003, es decir, 0.3 pips de deslizamiento. Apenas perceptible en una operación, esos mismos 0.3 pips se acumulan a lo largo de decenas o cientos de ellas.

‍

Ejemplos de deslizamiento en distintas clases de activos

La profundidad de la liquidez y los horarios de negociación difieren lo suficiente entre mercados como para que el deslizamiento de precios se vea distinto en cada uno. La alta volatilidad durante eventos noticiosos, la baja liquidez en el libro y los huecos de mercado al abrir la sesión son las causas impulsadas por el mercado detrás de la mayor parte de lo que sigue, manteniéndose constante incluso cuando las cifras varían de un activo a otro.

Un flujo de órdenes repentino y unidireccional agrava esto. Cuando las órdenes de stop-loss se agrupan en niveles similares durante una sesión con poco volumen, el mercado puede moverse bruscamente antes de que una orden llegue al centro de ejecución. Consulta cómo identificar y evitar una captura de liquidez en forex para ver cómo interactúan los libros con poca liquidez y los stops agrupados.

Ejemplos de deslizamiento en Forex y CFD

El FX suele ser el mercado más limpio para las ejecuciones, con una liquidez profunda y continua en los principales pares de divisas como EUR/USD y GBP/USD. Sin embargo, durante la publicación de datos económicos, el libro puede moverse más rápido de lo que cualquier precio individual puede sostener.

En una mañana típica de datos de alto impacto, un EUR/USD cotizado a 1.10000 podría ejecutarse a 1.10006 en una orden de compra; 0.6 pips de deslizamiento provocados por la ampliación de los spreads y los creadores de mercado retirando volumen por un momento.

Los CFD se comportan de manera similar. Los pares principales operan con fluidez, los cruces con menos liquidez se agotan rápidamente y el apalancamiento convierte incluso una pequeña desviación de precio en un costo más significativo.

Ejemplos en acciones, futuros y materias primas

Las acciones mantienen un ritmo diferente; su liquidez disminuye cerca de los informes de ganancias y la subasta de cierre. Una acción de mediana capitalización podría cotizar a 50.00 $, completar parte de una orden allí y registrar el resto a 50.12 $, donde se encuentra la siguiente liquidez. Las acciones de gran capitalización durante el horario principal tienden a ser estables, mientras que los nombres con poca negociación, los ETF pequeños y las operaciones fuera de horario se ejecutan de forma menos predecible.

Los futuros pueden ser implacables cerca de las aperturas, cierres y periodos de renovación de contratos, cuando los libros están activos pero temporalmente inestables. Las materias primas sin un fuerte flujo especulativo muestran el mismo patrón en mercados ilíquidos, donde una sola orden puede desplazar el libro varios ticks. Los pares de criptomonedas no son diferentes: los tokens con menos liquidez o los periodos de volatilidad pueden producir un deslizamiento mayor de lo habitual, por razones prácticamente idénticas.

Para poner una cifra a cualquiera de estos ejemplos, se utiliza la misma fórmula:

Costo de deslizamiento = tamaño de la posición × (precio ejecutado − precio esperado)

En una sola operación, el resultado suele ser de apenas unos pocos dólares. Las instituciones realizan un seguimiento de la versión acumulada bajo el nombre de "déficit de ejecución" (implementation shortfall), que mide qué tan lejos terminaron las posiciones ejecutadas respecto al nivel de entrada previsto en muchas operaciones, independientemente de si la orden se gestionó manualmente o se programó frente a un precio medio ponderado en el tiempo.

Determinar si el resultado es ruido o un costo que merece ser investigado depende de la frecuencia y la consistencia, tanto si se trata de cinco lotes al mes como de quinientos.

[[aa-cta]]

Precios RAW, por lote y por lado

Los precios RAW comienzan en 2,50 $ por lote y por lado, sin ejecución con "last-look" en ninguna de las tres plataformas.

Explora la cuenta RAW →

[[/a]]

Cómo identificar el deslizamiento (slippage) en el historial de operaciones

La respuesta se encuentra en el historial personal de operaciones. ¿Las ejecuciones parecen un movimiento normal del mercado o algo más consistente que eso?

Compara los precios solicitados frente a los ejecutados

Registra, operación por operación, el precio solicitado frente al precio recibido, en pips o puntos básicos. Aplica la fórmula de costos anterior a cada una para que el impacto en dólares aparezca junto a la diferencia de precio. Decenas de ejecuciones comparadas hacen visible un patrón donde un puñado de ellas no aclara nada.

Segmenta los resultados por sesión y tipo de orden

Agrupa el registro de tres formas: órdenes de mercado frente a órdenes limitadas, sesiones de noticias de alta volatilidad frente a sesiones tranquilas, e instrumentos operados con frecuencia frente a los ocasionales. Si el deslizamiento se distribuye uniformemente entre esos grupos, concentrándose principalmente en ventanas de volatilidad conocidas, parece un comportamiento normal del mercado. Si el deslizamiento se concentra en condiciones de calma, en un solo tipo de orden o de manera consistente en una dirección independientemente de las condiciones, apunta hacia la ejecución en lugar de al mercado en sí.

Causas del deslizamiento relacionadas con la ejecución

Las condiciones del mercado explican gran parte del deslizamiento, pero no todo. La mecánica que utiliza un bróker para procesar una orden también puede influir en dónde se sitúa la ejecución. Un deslizamiento ocasional en ambas direcciones es normal en todas partes. Un patrón que se mantiene unidireccional a lo largo de muchas ejecuciones merece un análisis más detallado de tres mecanismos en particular.

Intervención manual de la mesa de operaciones

Algunos modelos de ejecución dirigen las órdenes a través de una mesa de operaciones que puede revisar o intervenir en una operación antes de su confirmación, añadiendo un retraso o una nueva cotización más allá de lo que explicaría el movimiento del mercado por sí solo. Esto difiere del acceso directo al mercado (DMA) o del procesamiento directo (STP), donde las órdenes pasan a los centros de liquidez sin revisión manual.

Vale la pena establecer primero qué modelo utiliza un bróker, una distinción brókers ECN frente a STP explica. Utilizar una mesa de operaciones es un modelo de negocio, no una prueba de mala conducta.

Enrutamiento de liquidez externa

Cuando una orden se dirige a proveedores de liquidez externos en lugar de emparejarse internamente, normalmente pasa por saltos de red adicionales y lógica de agregación antes de ejecutarse. Cada salto añade una pequeña cantidad de tiempo, en fracciones donde compiten las firmas de trading de alta frecuencia. El movimiento del mercado durante esos milisegundos adicionales se traduce en deslizamiento.

Para obtener información sobre cómo se combinan múltiples fuentes de liquidez en un precio negociable, consulte qué es la agregación de liquidez y cómo funciona. La calidad del enrutamiento y el puente de liquidez que conecta a un bróker con sus fuentes determinan cuánta de esa latencia percibe realmente el operador. Las estrategias automatizadas que se ejecutan desde un VPS cercano al centro de negociación recuperan parte de ella.

Prácticas de "Last-Look"

El "last look", abordado formalmente en el **Principio 17 del Código Global de FX**, es una práctica en la que un proveedor de liquidez dispone de un breve margen final para aceptar o rechazar una solicitud de operación sobre su precio cotizado antes de confirmarla. El Código Global no llega a prohibir el "last look", pero exige transparencia sobre su uso y la divulgación de cómo funciona dicho margen. Desde entonces, los reguladores y los organismos del sector han mantenido esta práctica bajo revisión.

La cuestión no es que algún proveedor haga un mal uso de ella. Un margen de "last look" puede estar detrás de una ejecución rechazada o peor de lo esperado, independientemente de lo que haya hecho el mercado. Vale la pena analizar el deslizamiento negativo recurrente teniendo en cuenta ese margen.

Reducción del deslizamiento: tolerancia y tácticas de órdenes

El deslizamiento no puede eliminarse en ningún mercado. Sin embargo, un operador puede influir en la frecuencia y la intensidad con la que se produce, así como en si el modelo de ejecución de un bróker trabaja a su favor o añade fricción adicional al ruido propio del mercado.

El tipo de orden es uno de los controles más directos de los que dispone un operador. Las órdenes a mercado priorizan la ejecución sobre el precio, mientras que las órdenes limitadas y stop-limit establecen un precio máximo aceptable a costa de la certeza de que la orden se ejecute. Los ajustes de tolerancia al deslizamiento, que las plataformas de criptomonedas ofrecen desde hace tiempo y que otras plataformas admiten cada vez más, rechazan una ejecución directamente si esta se sitúa fuera de un rango establecido.

Consultar el calendario económico y evitar nuevas entradas en torno a publicaciones de alto impacto elimina una fuente predecible de desviación. Dividir las órdenes grandes en partes más pequeñas, una práctica estándar en el trading algorítmico, reduce el maSolo para fines educativos, no constituye asesoramiento de inversión.

El deslizamiento es la diferencia entre el precio que ve un operador al enviar una orden y el precio al que se ejecuta dicha orden. Una compra de EUR/USD realizada a 1.20000 puede ejecutarse a 1.20003, lo que supone 0.3 pips de deslizamiento, es decir, unos pocos dólares en un lote estándar.

Una ejecución así es ruido. Pero si la misma diferencia ocurre sistemáticamente en decenas de operaciones, se convierte en un patrón; parte de ello se debe al mercado y otra parte a cómo el bróker enruta y confirma la orden.

Este artículo explica qué sucede entre el clic y la ejecución, y cómo distinguir el movimiento del mercado de la ejecución en su historial de operaciones.

[[aa-key-takeaways]]

Puntos clave

• El deslizamiento es la brecha entre el precio esperado y el precio ejecutado, y puede jugar a favor del operador (positivo) o en su contra (negativo).
• El historial de operaciones, comparando el precio solicitado frente al ejecutado, revela si el deslizamiento proviene de las condiciones del mercado o de la calidad de la ejecución.
• La intervención manual de la mesa de operaciones, el enrutamiento de liquidez externa y las prácticas de "última mirada" (last-look) pueden introducir un deslizamiento en la ejecución que va más allá del movimiento ordinario del mercado.
• El deslizamiento se manifiesta de forma distinta en forex, CFD, acciones, futuros y materias primas, dependiendo principalmente de la liquidez y la volatilidad en el momento de la operación.
• El deslizamiento por sí solo no demuestra que algo vaya mal, aunque un patrón persistente y unilateral es un motivo razonable para auditar cómo ejecuta las órdenes su bróker.

[[/a]]

[[aa-cta]]

Conozca los costes de ejecución por adelantado

Compare spreads, comisiones y el modelo de ejecución lado a lado antes de comprometer un capital importante en una operación.

Compare precios REALES por plataforma →

[[/a]]

¿Qué es el slippage en el trading?

El slippage es la diferencia entre el precio objetivo y el precio de ejecución obtenido. La orden ejecutada puede resultar un poco más alta, un poco más baja o exactamente donde se esperaba. Ninguno de estos tres resultados es inusual.

Los mercados se actualizan continuamente, incluso en sesiones tranquilas. Una cotización es válida durante el milisegundo en que se lee su señal, tras lo cual el mercado a menudo ha dado otro paso antes de que llegue la orden. La diferencia aparece dentro de ese intervalo.

Tres costes de trading suelen confundirse con el slippage. El diferencial (spread) bid-ask mide la brecha entre la oferta más alta y la demanda más baja, la comisión es una tarifa fija y el swap es el cargo por financiación nocturna. Ninguno de ellos describe una ejecución que se produce a un nivel distinto al solicitado, por lo que el slippage sigue siendo un coste independiente en divisas (FX), CFD, futuros, acciones y pares de criptomonedas líquidos.

Cómo se ejecuta realmente una orden de trading

La secuencia detrás de cada ejecución es sencilla una vez explicada:

• Una plataforma cotiza el precio que su señal muestra como el mejor en ese milisegundo exacto.
• Se envía una orden.
• Mientras la orden viaja, el libro de órdenes cambia. La liquidez aparece, desaparece o se reordena.
• El bróker ejecuta la operación al nivel que el mercado pueda cubrir una vez que llega la orden.

El slippage proviene de esa brecha, determinada por la velocidad de ejecución, la profundidad de la liquidez, la volatilidad y el enrutamiento de red. En divisas se mide en pips, en futuros en ticks y en acciones en centavos; es la misma brecha expresada en diferentes unidades.

Una orden de compra en EUR/USD a 1.20000 devuelve una ejecución a 1.20003, es decir, 0.3 pips de slippage. Apenas perceptible en una sola operación, esos mismos 0.3 pips se acumulan a lo largo de decenas o cientos de ellas.

‍

Ejemplos de slippage en diferentes clases de activos

La profundidad de la liquidez y los horarios de negociación difieren lo suficiente entre mercados como para que el slippage de precios se vea distinto en cada uno. La alta volatilidad durante eventos informativos, la baja liquidez en el libro y los huecos de mercado al abrir la sesión son las causas impulsadas por el mercado detrás de la mayoría de los casos siguientes, manteniéndose constantes incluso cuando las cifras varían de un activo a otro.

El flujo de órdenes repentino y unidireccional agrava esto. Cuando las órdenes stop-loss se agrupan en niveles similares durante una sesión con poca liquidez, el mercado puede moverse bruscamente antes de que una orden llegue al centro de ejecución. Consulta cómo identificar y evitar una captura de liquidez en forex para ver cómo interactúan los libros con poca liquidez y los stops agrupados.

Ejemplos de slippage en Forex y CFD

El mercado de divisas suele ser el más limpio para las ejecuciones, con una liquidez profunda y continua en los principales pares como EUR/USD y GBP/USD. Sin embargo, durante la publicación de datos económicos, el libro puede moverse más rápido de lo que cualquier precio puede mantenerse.

En una mañana típica de datos de alto impacto, un EUR/USD cotizado a 1.10000 podría devolver una ejecución a 1.10006 en una orden de compra, lo que supone 0.6 pips de slippage provocados por la ampliación de los spreads y los creadores de mercado retirando volumen momentáneamente.

Los CFD se comportan de forma similar. Los pares principales se negocian con fluidez, los cruces con menor liquidez se agotan rápidamente y el apalancamiento convierte incluso una pequeña variación de precio en un coste más significativo.

Ejemplos de acciones, futuros y materias primas

Las acciones siguen un ritmo diferente; su liquidez disminuye en torno a los informes de resultados y la subasta de cierre. Una acción de mediana capitalización podría cotizar a 50,00 $, ejecutar parte de una orden a ese precio y registrar el resto a 50,12 $, donde se encuentra la siguiente liquidez. Las acciones de gran capitalización durante el horario principal suelen ser estables, mientras que los valores con poca negociación, los ETF pequeños y las operaciones fuera de horario se ejecutan de forma menos predecible.

Los futuros pueden ser implacables durante las aperturas, los cierres y los periodos de renovación de contratos, cuando los libros de órdenes están activos pero temporalmente inestables. Las materias primas sin un gran flujo especulativo muestran el mismo patrón en mercados ilíquidos, donde una sola orden puede desplazar el libro varios ticks. Los pares de criptomonedas no son diferentes: los tokens con menor liquidez o los periodos de volatilidad pueden producir un deslizamiento mayor de lo habitual, por razones prácticamente idénticas.

Para cuantificar cualquiera de estos ejemplos, se utiliza la misma fórmula:

Coste del deslizamiento = tamaño de la posición × (precio ejecutado − precio esperado)

En una sola operación, el resultado suele ser solo de unos pocos dólares. Las instituciones realizan un seguimiento de la versión acumulada bajo el nombre de "déficit de implementación", que mide cuánto se alejaron las posiciones ejecutadas del nivel de entrada previsto a lo largo de muchas operaciones, independientemente de si la orden se gestionó manualmente o se programó según un precio medio ponderado en el tiempo.

Que el resultado sea ruido o un coste que merezca la pena investigar depende de la frecuencia y la consistencia, tanto si se trata de cinco lotes al mes como de quinientos.

[[aa-cta]]

Precios RAW, por lote y por lado

Los precios RAW comienzan en 2,50 $ por lote y por lado, sin ejecución "last-look" en ninguna de las tres plataformas.

Explorar la cuenta RAW →

[[/a]]

Cómo identificar el deslizamiento en el historial de operaciones

La respuesta se encuentra en el historial personal de operaciones. ¿Las ejecuciones parecen un movimiento normal del mercado o algo más consistente?

Comparar los precios solicitados frente a los ejecutados

Registre, operación por operación, el precio solicitado frente al precio recibido, en pips o puntos básicos. Aplique la fórmula de costes anterior a cada una de ellas para que el impacto en dólares aparezca junto a la diferencia de precio. Decenas de ejecuciones comparadas hacen visible un patrón que un puñado de ellas no permite determinar.

Segmentar los resultados por sesión y tipo de orden

Agrupe el registro de tres formas: órdenes de mercado frente a órdenes limitadas, sesiones de noticias de alta volatilidad frente a sesiones tranquilas, e instrumentos negociados con frecuencia frente a los ocasionales. Un deslizamiento repartido uniformemente entre esos grupos, concentrado principalmente en ventanas de volatilidad conocidas, parece un comportamiento normal del mercado. Un deslizamiento que se concentra en condiciones de calma, en un tipo de orden específico o consistentemente en una dirección independientemente de las condiciones, apunta hacia la ejecución en lugar de al mercado en sí.

Causas del deslizamiento relacionadas con la ejecución

Las condiciones del mercado explican gran parte del deslizamiento, pero no todo. Los mecanismos que utiliza un bróker para procesar una orden también pueden influir en el resultado de la ejecución. Un deslizamiento ocasional en ambas direcciones es normal en todas partes. Un patrón que se mantiene unidireccional a lo largo de muchas ejecuciones merece un análisis más detallado de tres mecanismos en particular.

Intervención manual de la mesa de operaciones

Algunos modelos de ejecución dirigen las órdenes a través de una mesa de operaciones que puede revisar o intervenir en una transacción antes de confirmarla, lo que añade retrasos o recotizaciones más allá de lo que explicaría el movimiento del mercado por sí solo. Esto difiere del acceso directo al mercado (DMA) o del procesamiento directo (STP), donde las órdenes pasan a los centros de liquidez sin revisión manual.

Vale la pena establecer primero qué modelo utiliza un bróker, una distinción Brókeres ECN frente a STP detalla. El uso de una mesa de operaciones es un modelo de negocio, no una prueba de mala conducta.

Enrutamiento de liquidez externa

Cuando una orden se dirige a proveedores de liquidez externos en lugar de emparejarse internamente, normalmente pasa por saltos de red adicionales y lógica de agregación antes de ejecutarse. Cada salto añade una pequeña cantidad de tiempo, en fracciones donde compiten las empresas de trading de alta frecuencia. El movimiento del mercado durante esos milisegundos adicionales llega como deslizamiento (slippage).

Para obtener información sobre cómo se combinan múltiples fuentes de liquidez en un precio negociable, consulte qué es la agregación de liquidez y cómo funciona. La calidad del enrutamiento y el puente de liquidez que conecta a un bróker con sus fuentes determinan cuánto de esa latencia siente realmente un trader. Las estrategias automatizadas que se ejecutan desde un VPS cercano al centro de ejecución recuperan parte de ese tiempo.

Prácticas de "Last Look"

El "last look" (última mirada), abordado formalmente en el **Principio 17 del FX Global Code**, es una práctica en la que un proveedor de liquidez obtiene una breve ventana final para aceptar o rechazar una solicitud de transacción frente a su precio cotizado antes de confirmarla. El Global Code no llega a prohibir el "last look" y solicita transparencia sobre su uso y la divulgación de cómo funciona dicha ventana. Desde entonces, los reguladores y los organismos del sector han mantenido la práctica bajo revisión.

El punto no es que algún proveedor haga un mal uso de ella. Una ventana de "last look" puede estar detrás de una ejecución rechazada o peor de lo esperado, independientemente de lo que haya hecho el mercado. Vale la pena analizar el deslizamiento negativo recurrente teniendo en cuenta esa ventana.

Reducción del deslizamiento: tolerancia y tácticas de órdenes

El deslizamiento no puede eliminarse en ningún mercado. Un trader aún puede influir en la frecuencia con la que ocurre, su magnitud y si el modelo de ejecución de un bróker trabaja a su favor o añade fricción adicional al ruido propio del mercado.

El tipo de orden es uno de los controles más directos que tiene un trader. Las órdenes de mercado priorizan la ejecución sobre el precio, mientras que las órdenes limitadas y stop-limit limitan el precio aceptado a costa de la certeza de que la orden se ejecute. Los ajustes de tolerancia al deslizamiento, que las plataformas de criptomonedas han ofrecido durante mucho tiempo y que otras plataformas admiten cada vez más, rechazan una ejecución directamente cuando se sitúa fuera de un rango establecido.

Consultar el calendario económico y evitar nuevas entradas en torno a publicaciones de alto impacto elimina una fuente predecible de desviación. Dividir las órdenes grandes en partes más pequeñas, una práctica estándar en el trading algorítmico, reduce el impacto que una operación genera por sí misma en el mercado.

El modelo de ejecución y la infraestructura de un bróker escapan al control del operador en cada transacción y son tan importantes, como mínimo, como las tácticas de las órdenes. La cuenta RAW de B2PRIME, por ejemplo, tiene un precio inicial de 2,50 $ por lote por lado en B2TRADER y TradingView, y de 2,90 $ por lado en cTrader, sin ejecución de "last-look" en ninguna de las tres plataformas de trading.

Un coste menor no determina por sí solo los resultados. Ni el precio ni la ausencia de "last-look" garantizan que no se produzca deslizamiento (slippage). Ambos eliminan una capa de incertidumbre en la ejecución, además del riesgo de mercado habitual, un factor que debe sopesarse junto con las herramientas de gestión de riesgos y el dimensionamiento de las posiciones.

El deslizamiento recurrente merece una investigación en dos partes. Las condiciones del mercado explican una parte real, una parte que ningún bróker puede evitar cuando la volatilidad del mercado aumenta o la profundidad del libro disminuye. El resto corresponde al modelo de ejecución, que abarca la intervención de la mesa de operaciones, el enrutamiento y prácticas divulgadas como el "last-look". Un operador puede evaluar y comparar ese aspecto antes de elegir dónde operar.

[[aa-cta]]

Tres plataformas, una cuenta RAW

Una cuenta RAW cubre B2TRADER, TradingView y cTrader, por lo que la elección de la plataforma sigue abierta después del proceso de alta.

Elija su plataforma →

[[/a]]

[[aa-disclaimer]]

Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los CFD sobre criptomonedas conllevan riesgos adicionales debido a la alta volatilidad de los activos subyacentes. Las pérdidas pueden superar el importe depositado inicialmente.

Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos, y no constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación personal. Nada de lo aquí expuesto, incluidos los ejemplos de ejecución, es una instrucción para colocar o evitar ninguna orden. B2PRIME (B2B Prime Services EU Ltd) está autorizada y regulada por la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC), con licencia n.º 370/18; la disponibilidad de productos, las garantías elegibles y el apalancamiento dependen de la jurisdicción del cliente y de las condiciones aplicables. Las cifras de pips y costes mostradas son ilustraciones simplificadas de la mecánica, no resultados esperados. La rentabilidad pasada no es indicativa de resultados futuros, y los precios, las cifras de ejecución y los datos de terceros son indicativos y pueden cambiar; verifique los detalles actuales antes de operar.

[[/a]]

[[aa-faq]]

Preguntas frecuentes sobre el deslizamiento (slippage) en el trading

¿Qué es el deslizamiento en el trading y por qué ocurre?

El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una orden y el precio real obtenido. Los precios siguen moviéndose entre el envío de la orden y su ejecución, donde incluso una fracción de segundo altera el precio de ejecución.

¿Es el deslizamiento siempre malo o puede jugar a favor del operador?

Puede ocurrir de ambas formas. El deslizamiento positivo ofrece un precio mejor que el solicitado, y el negativo, uno peor. Ninguno es intrínsecamente un problema. La dirección del precio entre el envío y la ejecución determina cuál ocurre, lo que deja a la mayoría de los operadores con una mezcla de ambos a lo largo del tiempo.

¿Cómo puedo saber si el deslizamiento está causado por el mercado o por la ejecución del bróker?

Compare los precios solicitados y los ejecutados en un número significativo de operaciones y, a continuación, segmente por sesión, tipo de orden e instrumento. La acumulación de deslizamientos en torno a una volatilidad conocida (noticias, sesiones con poco volumen, brechas) suele apuntar a las condiciones del mercado. Un deslizamiento persistente, unilateral y presente incluso en condiciones de calma es motivo para examinar más de cerca la ejecución del bróker.

¿Evitan las órdenes limitadas el deslizamiento?

No del todo, pero lo limitan. Una orden limitada no se ejecutará a un precio peor que el establecido, lo que controla el riesgo a costa de una ejecución que puede no llegar nunca si el mercado supera ese nivel. Las órdenes de mercado priorizan la ejecución sobre el precio.

¿Cómo puedo reducir el deslizamiento y es importante el modelo de ejecución del bróker?

Reducir el tamaño de las órdenes, utilizar órdenes limitadas o stop-limit cuando sea apropiado y evitar entrar al mercado durante la publicación de noticias importantes son medidas que ayudan. El modelo de ejecución y la infraestructura también son fundamentales: la cuenta RAW de B2PRIME tiene un precio de 2,50 $ por lote por lado en B2TRADER y TradingView, y de 2,90 $ por lado en cTrader, sin ejecución "last-look" en ninguna de las tres plataformas. Esto no elimina el deslizamiento provocado por el mercado, pero sí elimina la incertidumbre en la ejecución que se añade a este.

[[/a]]

impacto que una operación genera por sí misma en el mercado.

El modelo de ejecución y la infraestructura de un bróker escapan al control del operador en cada transacción y son tan importantes, como mínimo, como las tácticas de las órdenes. La cuenta RAW de B2PRIME, por ejemplo, tiene un precio inicial de 2,50 $ por lote por lado en B2TRADER y TradingView, y de 2,90 $ por lado en cTrader, sin ejecución de "last-look" en ninguna de las tres plataformas de trading.

Un coste menor no determina por sí solo los resultados. Ni el precio ni la ausencia de "last-look" garantizan que no se produzca deslizamiento (slippage). Ambos eliminan una capa de incertidumbre en la ejecución, además del riesgo de mercado habitual, un factor que debe sopesarse junto con las herramientas de gestión de riesgos y el dimensionamiento de las posiciones.

El deslizamiento recurrente merece una investigación en dos partes. Las condiciones del mercado explican una parte real, una parte que ningún bróker puede evitar cuando la volatilidad del mercado aumenta o la profundidad del libro disminuye. El resto corresponde al modelo de ejecución, que abarca la intervención de la mesa de operaciones, el enrutamiento y prácticas divulgadas como el "last-look". Un operador puede evaluar y comparar ese aspecto antes de elegir dónde operar.

[[aa-cta]]

Tres plataformas, una cuenta RAW

Una cuenta RAW cubre B2TRADER, TradingView y cTrader, por lo que la elección de la plataforma sigue abierta después de la incorporación.

Elige tu plataforma →

[[/a]]

[[aa-disclaimer]]

Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los CFD sobre criptomonedas conllevan riesgos adicionales debido a la alta volatilidad de los activos subyacentes. Las pérdidas pueden superar el importe depositado inicialmente.

Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos, y no constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación personal. Nada de lo aquí expuesto, incluidos los ejemplos de ejecución, supone una instrucción para realizar o evitar ninguna orden. B2PRIME (B2B Prime Services EU Ltd) está autorizada y regulada por la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC), con licencia n.º 370/18; la disponibilidad de productos, las garantías elegibles y el apalancamiento dependen de la jurisdicción del cliente y de los términos aplicables. Las cifras de pips y costes mostradas son ilustraciones simplificadas de la mecánica y no resultados esperados. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros, y los precios, las cifras de ejecución y los datos de terceros son indicativos y pueden cambiar; verifique los detalles actuales antes de operar.

[[/a]]

[[aa-faq]]

Preguntas frecuentes sobre el deslizamiento (slippage) en el trading

¿Qué es el deslizamiento en el trading y por qué ocurre?

El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una orden y el precio real obtenido. Los precios siguen moviéndose entre el envío de la orden y su ejecución, donde incluso una fracción de segundo altera el precio de ejecución.

¿Es el deslizamiento siempre negativo o puede jugar a favor del trader?

Puede ocurrir de ambas formas. El deslizamiento positivo ofrece un precio mejor que el solicitado, y el negativo, uno peor. Ninguno es intrínsecamente un problema. La dirección del precio entre el envío y la ejecución determina cuál ocurre, lo que deja a la mayoría de los traders con una combinación de ambos a lo largo del tiempo.

¿Cómo puedo saber si el deslizamiento se debe al mercado o a la ejecución del bróker?

Compare los precios solicitados y los ejecutados en un número significativo de operaciones y, a continuación, segméntelos por sesión, tipo de orden e instrumento. El deslizamiento que se agrupa en torno a momentos de volatilidad conocida (noticias, sesiones de baja liquidez, brechas) suele apuntar a las condiciones del mercado. Un deslizamiento persistente, unidireccional y presente incluso en condiciones de calma es motivo para examinar más de cerca la ejecución del bróker.

¿Evitan las órdenes limitadas el deslizamiento?

No del todo, pero lo limitan. Una orden limitada no se ejecutará a un precio peor que el establecido, lo que controla el riesgo a la baja a costa de que la orden no se ejecute si el mercado supera ese nivel. Las órdenes de mercado priorizan la ejecución sobre el precio.

¿Cómo puedo reducir el deslizamiento y es importante el modelo de ejecución del bróker?

El uso de tamaños de orden más pequeños, órdenes limitadas o stop-limit cuando sea apropiado, y evitar las entradas durante la publicación de noticias importantes ayuda a reducirlo. El modelo de ejecución y la infraestructura también son importantes: la cuenta RAW de B2PRIME tiene un coste de 2,50 $ por lote por lado en B2TRADER y TradingView, y de 2,90 $ por lado en cTrader, sin ejecución "last-look" en ninguna de las tres. Esto no elimina el deslizamiento provocado por el mercado, pero elimina la incertidumbre en la ejecución que se suma a este.

[[/a]]

‍