Invertir en los mercados financieros suele ser un proceso sencillo: compras activos con tu propio dinero y obtienes pérdidas o ganancias según los movimientos del mercado. En este contexto, operas dentro de tus posibilidades.
Sin embargo, el apalancamiento te permite operar más allá de lo que puedes permitirte. Esta táctica requiere una gran experiencia y capital, ya que los riesgos asociados pueden ser enormes.
En pocas palabras, la operativa con apalancamiento te permite realizar órdenes de alto valor pidiendo fondos prestados al bróker, con el objetivo de obtener grandes beneficios asumiendo mayores riesgos. ¿La desventaja? Puedes perder tu dinero y, además, deberle al bróker el capital prestado.
Veamos cómo puedes operar con apalancamiento y qué debes tener en cuenta antes de hacerlo.
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El apalancamiento es un impulso financiero ofrecido por la empresa de corretaje o la plataforma de trading, que permite a los traders abrir posiciones sin necesidad de pagar la totalidad del importe. En esencia, el trader debe cubrir un porcentaje como pago inicial, mientras que el bróker aporta el resto necesario para ejecutar la orden.
Es una estrategia de alto riesgo y alta rentabilidad que expone al inversor al riesgo de impago si el mercado se mueve inesperadamente o si el trader no añade fondos suficientes antes de agotar su posición.
No obstante, operar con apalancamiento permite a los inversores explorar oportunidades lucrativas que de otro modo no podrían permitirse, como comprar un Bitcoin (100.000 $) o invertir en acciones como Berkshire Hathaway Clase A (682.500 $).
Operar con apalancamiento te permite controlar una posición mayor con una inversión inicial más pequeña, lo que incrementa el potencial tanto de ganancias como de pérdidas. Generalmente se representa como una proporción del valor de la orden, por ejemplo 1:10, lo que significa que el trader puede operar multiplicando su capital por diez mediante fondos prestados.
Los traders deben proporcionar un colateral por una parte del valor de la posición, que el bróker multiplica según la relación de apalancamiento, como 1:10, 1:100 o incluso 1:1000. A medida que fluctúa el precio del activo, las ganancias o pérdidas se calculan sobre el valor total de la orden, no solo sobre la inversión inicial del trader.
Si bien esta táctica incrementa el potencial de obtener mayores beneficios, también amplifica el riesgo, ya que pequeños movimientos del mercado pueden traducirse en pérdidas significativas.
Si las pérdidas superan el capital del trader, los brókers pueden emitir una llamada de margen, exigiendo fondos adicionales para mantener la posición o forzando su cierre para limitar más pérdidas. Por lo tanto, los inversores deben aplicar estrategias avanzadas de gestión del riesgo, como órdenes stop-loss y órdenes limitadas, para proteger su capital.
Además, los traders deben tener cuidado con el socio comercial que eligen. Los operadores no regulados pueden ofrecer ratios extremadamente altos, como 1:500 o 1:1000, exponiendo al usuario a un riesgo significativamente elevado.
Supongamos que se te ofrece una relación de apalancamiento de 1:10. Esto significa que puedes ejecutar una orden de mercado valorada en 1.000 $, aportando solo 100 $ de tu capital, mientras que el bróker financia los 900 $ restantes.
Puedes usar una calculadora de apalancamiento para verificar cuánto debes aportar, o dividir el valor de la posición (1.000 $) entre el segundo número de la proporción (10).
Esto puede resultar especialmente útil al ejecutar una orden de compra de Bitcoin si no puedes permitirte pagar 100.000 $ de entrada. Por ejemplo, una relación de apalancamiento de 1:100 te permite abrir la posición con solo 1.000 $ de tu bolsillo.
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Warren Buffett criticó célebremente el apalancamiento diciendo: “Solo cuando baja la marea se sabe quién estaba nadando desnudo”. Con ello destacó el riesgo que supone en épocas de caída del mercado.
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Para calcular la relación de apalancamiento, divide el valor total de la posición entre la cantidad de capital (patrimonio) que aporta el trader. La fórmula es:
Por ejemplo, si un trader controla una posición valorada en 10.000 $ con 1.000 $ de su propio capital, la relación es 1:10. Esto significa que el trader utiliza diez veces su inversión inicial para obtener exposición al mercado.
Comprender este cálculo ayuda a los traders a evaluar su riesgo, ya que un mayor apalancamiento incrementa tanto las posibles ganancias como las pérdidas. Muchos brókers también ofrecen calculadoras para facilitar una evaluación rápida.
Gestionar una posición apalancada puede ser todo un reto. Existen muchos conceptos y compromisos financieros que debes tener en cuenta. Por parte del bróker, se trata de una situación de alto riesgo, por lo que se aplican reglas estrictas para garantizar la estabilidad financiera.
La cantidad mínima de capital que debes depositar para abrir una posición apalancada se denomina margen inicial. Este margen actúa como garantía para los fondos prestados y se calcula como un porcentaje del valor total de la operación. Los brókers exigen este pago por adelantado para mitigar el riesgo de posibles pérdidas.
Este indicador señala cuánta exposición puede alcanzar un trader en relación con su inversión inicial. Por ejemplo, una relación 1:10 significa que 1 $ de capital controla 10 $ de valor en el mercado. Amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, permitiendo a los traders gestionar posiciones más grandes con un menor compromiso de capital.
Este término define el nivel mínimo de margen que un trader debe mantener, expresado como porcentaje del valor total, para mantener la posición. Los brókers establecen los requisitos de margen de forma distinta según la clase de activo, las normativas regulatorias y las condiciones del mercado.
Puedes utilizar apalancamiento en casi cualquier clase de activo. Sin embargo, su uso es más común en algunos mercados debido a la volatilidad, la liquidez y la accesibilidad.
El uso de apalancamiento en el mercado de divisas es popular debido a la baja volatilidad de los pares principales de Forex en comparación con otras clases de activos. Por ello, necesitas abrir lotes de alto volumen usando los fondos del bróker para obtener rendimientos significativos.
Una relación de 1:50 se utiliza comúnmente para aprovechar movimientos pequeños de precios. La alta liquidez y el horario de operación 24/5 hacen del Forex un mercado ideal para operar con apalancamiento.
Los contratos por diferencia (CFDs) son instrumentos de trading muy extendidos que permiten a los traders acceder a distintos mercados sin poseer el activo subyacente.
Puedes ejecutar órdenes apalancadas en CFDs para obtener exposición a una variedad de activos, como acciones, índices y materias primas. Algunos CFDs tienen límites de apalancamiento de 1:30 o 1:50, según la jurisdicción local y si el inversor es institucional o minorista.
Los contratos derivados, como futuros y opciones, son instrumentos apalancados porque permiten mantener posiciones de mercado sin pagar el precio completo del activo subyacente. En su lugar, solo pagas la prima.
Estos instrumentos se utilizan ampliamente en mercados como materias primas, índices bursátiles y bonos, tanto con fines de cobertura como especulativos.
Los contratos de futuros son preferidos por traders institucionales para obtener una gran exposición con requerimientos de capital relativamente bajos. Por su parte, las opciones ofrecen más flexibilidad al permitir limitar las pérdidas potenciales manteniendo la posibilidad de obtener ganancias significativas.
Las criptomonedas son instrumentos muy populares para combinar con apalancamiento, especialmente por sus altos precios y mercados volátiles. Puedes usar derivados cripto, como futuros y swaps perpetuos, para mantener una posición sin pagar el precio total de la moneda.
Las plataformas suelen ofrecer ratios de apalancamiento extremos (de hasta 1:100), lo que permite maximizar los rendimientos en este mercado altamente volátil.
También puedes usar apalancamiento en materias primas como el petróleo, el oro y productos de consumo mediante contratos de futuros. El gran tamaño de los contratos y la volatilidad de precios hacen del apalancamiento una opción práctica para traders que buscan mayores beneficios.
Con una inversión mínima puedes aprovechar oportunidades de mercado lucrativas, especialmente durante rupturas de tendencia y movimientos fuertes de precio. Sin embargo, esta mayor exposición es también el principal riesgo del apalancamiento en el trading.
Ambos conceptos están estrechamente relacionados. Operar con margen implica usar apalancamiento para ampliar el poder de compra con dinero del bróker.
El apalancamiento implica pedir capital prestado al bróker para aumentar la exposición a un activo o mercado. Se expresa en ratios como 1:10 o 1:100. Una relación 1:10 significa que el bróker multiplicará la inversión del trader por 10, es decir, cada 1 $ aportado por el trader será igualado con 10 $ del bróker.
Este enfoque pone al trader en alto riesgo si el mercado se mueve de forma lateral o si las ganancias no compensan los costes del préstamo.
El margen es un mecanismo que usa los fondos del bróker mientras se emplea la inversión del trader como garantía (margen). Facilita el trading apalancado al requerir un pago inicial que representa una fracción del valor de la posición (requisitos de margen).
Se expresa como porcentaje del valor de la orden, por ejemplo, 10 %, lo que significa que cada 1 $ invertido será multiplicado por 10.
Sin embargo, si el capital del trader cae por debajo del nivel de margen requerido (en este caso 10 %) debido a la volatilidad del mercado, el bróker puede emitir una llamada de margen, solicitando al trader que deposite fondos adicionales para restablecer el equilibrio de la cuenta o arriesgarse a que la posición sea liquidada.
Debido a los crecientes riesgos del trading con margen, los reguladores financieros en distintas regiones y países imponen límites y restricciones para proteger a los inversores y garantizar la estabilidad del mercado.
De lo contrario, los brókers ofrecerían exposiciones sin límite, lo cual, en caso de impagos generalizados, podría amenazar no solo a los traders individuales, sino también al sistema financiero en su conjunto.
Estas regulaciones exigen a los brókers aplicar prácticas justas, como la protección contra saldo negativo, estandarizar los requisitos de margen y evitar el marketing abusivo de alto apalancamiento. Estas medidas buscan promover un trading responsable y minimizar el riesgo sistémico.
Los traders también pueden usar estas herramientas para identificar plataformas reguladas y asegurarse de operar únicamente con entidades que respetan los límites legales establecidos.
En el Reino Unido, el uso del apalancamiento está regulado por la Financial Conduct Authority (FCA), que se enfoca en proteger a los inversores minoristas de riesgos excesivos y mantener mercados justos y transparentes.
El trading de Forex y CFDs para clientes minoristas tiene un límite máximo de apalancamiento de 1:30 para pares principales y 1:20 para pares menores.
Los traders profesionales que cumplen ciertos criterios pueden acceder a límites superiores. Sin embargo, la FCA prohíbe los CFDs de criptomonedas para minoristas debido a su alto riesgo.
La FCA impone reglas estrictas de protección contra saldo negativo para asegurar que los traders minoristas no puedan perder más de lo que tienen en su cuenta.
En la Unión Europea, el apalancamiento está regulado por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que prioriza la transparencia y limita el riesgo para los traders minoristas.
Para proteger a los inversores minoristas, el apalancamiento en Forex y CFDs está limitado a 1:30 para pares principales y 1:20 para pares menores. No obstante, los traders profesionales que cumplan ciertos criterios pueden acceder a una mayor exposición.
ESMA exige protección contra saldo negativo y advertencias estandarizadas de riesgo para todos los brókers. Además, los estados miembros pueden imponer restricciones adicionales, especialmente en derivados de criptomonedas.
Sin embargo, el trading de futuros se regula a nivel de mercado organizado, con requisitos de margen que varían según el contrato.
Solo se recomienda el uso de apalancamiento a quienes tengan una sólida experiencia en trading y un capital significativo, debido a los riesgos que implica. A continuación, te mostramos cuándo y dónde conviene utilizarlo:
Los traders principiantes no deberían abrir cuentas con margen, ya que exponen sus fondos a un alto riesgo de liquidación si el mercado se mueve inesperadamente. Estos son los casos en los que conviene evitarlo:
El trading con apalancamiento es una estrategia muy popular para sacar provecho de pequeñas variaciones de precio y ejecutar órdenes de mercado de alto valor. Consiste en el capital que el bróker aporta para facilitar la ejecución de órdenes a precios elevados.
Por ejemplo, una relación de 1:100 te permite invertir en una posición de 100.000 $ pagando solo 1.000 $, mientras que el bróker cubre el resto.
Sin embargo, esta exposición ampliada conlleva riesgos también amplificados. Si el mercado se mueve inesperadamente, el bróker exigirá que añadas más fondos, y si no lo haces, tu cuenta podría ser liquidada.
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Es un multiplicador que los traders usan para aumentar su exposición al mercado utilizando fondos del bróker. Se expresa en ratios y permite operar órdenes de gran valor pagando solo una fracción del coste total.
Una relación 1:100 significa que por cada 1 $ de tu capital, puedes controlar una posición de 100 $. Este mecanismo amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, por lo que es una opción de alto riesgo adecuada para traders con experiencia.
Los principiantes pueden comenzar con una relación baja, como 1:5 o 1:10. Esto ofrece suficiente exposición para aprender la dinámica del mercado manteniendo el riesgo bajo control, y reduce la probabilidad de pérdidas importantes.
Un apalancamiento apropiado para 100 $ es 1:10, lo que te permite controlar una posición de 1.000 $ minimizando el riesgo. Esta proporción puede ser muy eficaz en mercados volátiles como criptomonedas y materias primas.
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