Para el operador promedio, colocar una orden de compra o venta implica hacer un simple clic y realizar un seguimiento de la posición. Sin embargo, en el lado negativo, hay varios mecanismos que mantienen el sistema intacto, protegiendo a los participantes del mercado y a los proveedores de riesgos inesperados.
La posición abierta neta es un componente crucial de la Relación Broker-LP, lo que permite a las firmas de corretaje aumentar su eficiencia y, al mismo tiempo, garantizar la capitalización de los proveedores de liquidez sin exponerlos a riesgos.
NOP es un término crítico que muchos corredores y proveedores de operaciones no utilizan, lo que los coloca a ellos y a sus clientes en situaciones desfavorables. Vamos a explicar la fórmula de la posición abierta neta y qué la afecta.
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La posición abierta neta es el límite proveedor de liquidez da a un empresa de corretaje, con el que puede ejecutar posiciones cortas o largas y órdenes de mercado. Puede indicarse en función de la clase de activos en cuestión, ya sea Forex, materias primas, acciones u otros mercados.
Es uno de los principales determinantes de la relación y el acuerdo financiero entre el corredor y el proveedor de liquidez, afectado principalmente por los límites implementados por el corredor principal.
La posición abierta neta en divisas es la cantidad teórica máxima en USD que un corredor puede utilizar como orden de mercado dentro de un proveedor de liquidez en particular. Los límites del NOP vienen determinados por la garantía depositada con ese LP específico.
Este acuerdo decide el tipo de negociación con margen permitido por el corredor cuando opera con apalancamiento, además de otras especificaciones, como el requisito de margen inicial y mantenimiento.
Para entender cómo funcionan los límites de NOP, analicemos el siguiente ejemplo. Si un bróker acumula posiciones cortas de forma consolidada y envía 1000 lotes de oro, cada lote equivale a 100 onzas.
Esto significa que el bróker envía una orden de 100.000 onzas al mercado abierto, multiplicada por el precio de mercado actual del oro en ese mismo momento.
Digamos que el precio del oro de 1 onza = 2000$. Esto significa que la posición implica ejecutar oro por valor de 200 millones de dólares dentro de ese LP. Sin embargo, lo más probable es que una operación de este tipo supere la posición abierta neta máxima establecida por el proveedor de liquidez, lo que provocará el rechazo de la orden, ya que no se encuentra dentro del límite de NOP acordado.
Los corredores principales (PB) y LP establecen estos límites para protegerse de los cambios repentinos del mercado causados por posiciones bursátiles masivas. Además, esto los protege de la manipulación y garantiza flujo de liquidez estable a otras sociedades de corretaje.
Estos límites también benefician al corredor minorista al evitar que aumente su exposición a riesgos inesperados derivados de la ejecución de montos significativos, especialmente cuando operar con CFD que no requieren que el comerciante sea realmente propietario del activo.
Los proveedores de liquidez establecen límites de NOP como resultado del umbral aplicado por las PB, lo que lleva a la LP a poner un límite al corredor. En última instancia, esto garantiza que el proveedor mantenga un flujo constante de liquidez y un flujo estable con el corredor principal.
De lo contrario, los proveedores de liquidez se limitarían a dar a las sociedades de corretaje límites de órdenes ilimitados, incluida la negociación de márgenes, lo que conduce a sistemas financieros ineficientes y a un acceso a los mercados y flujos de liquidez caóticos.
Por lo tanto, cuando el LP aumenta los límites y disminuye el requisitos de margen, ayuda al corredor a mejorar su eficiencia y procesar más pedidos. De esta manera, el LP utiliza sus fondos para cubrir la brecha entre el corredor y el comerciante en lo que respecta al margen inicial y la garantía.
Los proveedores de liquidez establecen cuidadosamente sus límites mediante cálculos rigurosos de las posiciones abiertas netas para proteger sus fondos. Sin embargo, se trata de un concepto dinámico que se ve afectado por los siguientes factores.
El límite neto de posiciones abiertas no es un mecanismo totalmente fijo. En la actualidad, la mayoría de los LP utilizan una limitación dinámica de las NPO que cambia según las condiciones del mercado. Por ejemplo, los límites durante los días laborables son diferentes a los límites de NOP durante el fin de semana, negociación fuera de horario, etcétera.
Además, durante la incertidumbre del mercado y eventos inesperados, las LP reducen los límites netos de las posiciones abiertas para mitigar los riesgos adicionales derivados de la inestabilidad del mercado y volatilidad extrema.
La posición neta es un límite de orden impuesto por el proveedor de liquidez a las compañías de corretaje, que determina el importe máximo en USD que se puede ejecutar dentro de un proveedor de liquidez en particular.
El NOP se determina de acuerdo entre el corredor y el LP y se deriva de la limitación de pedidos aplicada por los principales corredores. En última instancia, estos límites se insertan para proteger al mercado de una mayor exposición y garantizar una liquidez estable para los participantes del mercado.
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