El sector del trading con CFDs es actualmente uno de los segmentos más populares del mundo financiero, gracias a sus múltiples ventajas, siendo una de ellas la amplia gama de clases de activos disponibles para operar con apalancamiento. La liquidez en los CFDs es un atributo esencial para el funcionamiento ininterrumpido de los mercados de contratos por diferencia, y su escasez puede generar situaciones desagradables en forma de fuertes cambios en las cotizaciones de los CFDs. Este artículo arrojará luz sobre qué es la liquidez en CFDs, por qué es importante y cuáles son sus características. Además, conocerás el proceso de suministro de liquidez en CFDs dentro del mercado financiero.
El término CFD hace referencia al Contrato por Diferencia. Se trata de un tipo de derivado que utiliza apalancamiento y permite a los participantes del mercado obtener beneficios a partir de la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de una posición sobre un instrumento financiero determinado. Los inversores pueden abrir posiciones tanto largas como cortas utilizando esta herramienta, lo cual representa una de sus ventajas más destacadas. Una amplia gama de activos financieros —incluyendo acciones, índices bursátiles, bonos, divisas, materias primas, tasas de interés y, más recientemente, criptomonedas— se ofrecen como CFDs. Por tanto, estos instrumentos pueden utilizarse tanto para cobertura de riesgos (hedging) como para especulación.
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El término CFD hace referencia al Contrato por Diferencia. Se trata de un tipo de derivado que utiliza apalancamiento y permite a los participantes del mercado obtener beneficios a partir de la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de una posición sobre un instrumento financiero determinado. Los inversores pueden abrir posiciones tanto largas como cortas utilizando esta herramienta, lo cual representa una de sus ventajas más destacadas. Una amplia gama de activos financieros —incluyendo acciones, índices bursátiles, bonos, divisas, materias primas, tasas de interés y, más recientemente, criptomonedas— se ofrecen como CFDs. Por tanto, estos instrumentos pueden utilizarse tanto para cobertura de riesgos (hedging) como para especulación.
La liquidez en CFDs es un factor importante al operar con contratos por diferencia, ya que afecta directamente a la facilidad con la que se ejecutan las órdenes de compra y venta. Se refiere al volumen agregado de flujos de efectivo proporcionados por grandes compañías de inversión institucional, que se canalizan hacia los fondos de liquidez de distintas bolsas y brokers que ofrecen acceso al trading con instrumentos CFD. El factor de rentabilidad es una de las características clave que puede influir en la liquidez de los CFDs, ya que los traders pueden obtener beneficios incluso cuando el mercado cae. Este factor los motiva a invertir más en el mercado, con la expectativa de mayores rendimientos por margen, lo que a su vez ayuda a mantener la liquidez en numerosas operaciones.
La liquidez en CFDs es fundamental para el buen funcionamiento de los mercados de contratos por diferencia. Sin ella, pueden producirse fluctuaciones repentinas en los precios de los CFDs, lo que lleva a situaciones desfavorables.
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La liquidez de los CFDs permite a los brokers ofrecer condiciones de trading ideales para diversos activos financieros.
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La liquidez en CFDs es importante porque la estructura de estos instrumentos requiere una estabilidad de precios mucho mayor, ya que el trading con CFDs se basa en operaciones con margen, y el apalancamiento se gestiona de manera diferente en comparación con Forex u otros mercados con características similares. La liquidez en CFDs también juega un papel en la gestión del riesgo de crédito. Como el trading con margen implica fondos prestados del broker o de la bolsa, la falta de liquidez genera una escasez de dinero, lo que impide cubrir las posiciones apalancadas abiertas con fondos prestados.
La liquidez en CFDs es suministrada por proveedores de CFDs. Estos proveedores son entidades financieras cuyo objetivo principal es aumentar la liquidez en las plataformas de trading. Cuando se compra y se vende un gran volumen de un instrumento financiero, estas entidades colocan muchas órdenes limitadas en el libro de órdenes para mantener el equilibrio del mercado CFD.
Los mercados financieros se ven beneficiados por el aumento de liquidez, ya que esto reduce los spreads (es decir, las discrepancias entre el último precio de compra y de venta) y los costes de trading con CFDs.
La liquidez, al estar compuesta por un conjunto de activos destinados a proporcionar estabilidad en las cotizaciones de un tipo específico de instrumento, permite evitar el riesgo de iliquidez.
Como ya se mencionó, operar con CFDs implica el uso de apalancamiento. Por ejemplo, las acciones se diferencian de los CFDs en que no tienen una función de multiplicación de beneficios mediante apalancamiento, por lo que constituyen una clase de activos menos arriesgada.
Cuando la liquidez es proporcionada por un proveedor de CFDs, esta se dirige a los fondos de liquidez dentro del ecosistema de liquidez que posee cada broker o bolsa.
Cada clase de activo financiero —ya sean CFDs sobre criptomonedas, pares de divisas o materias primas— tiene su propio fondo de liquidez, en el que esta se distribuye equitativamente entre los activos. Para evitar fuertes fluctuaciones de precios, en caso de una disminución significativa en el volumen de operaciones de un CFD determinado, la liquidez se redistribuye de inmediato a favor de ese activo subyacente, alejándose de otros activos donde existe estabilidad entre la oferta y la demanda.
La liquidez del mercado de CFDs influye en todo: desde el tamaño del spread hasta la calidad de la ejecución, y es muy importante porque afecta a la rapidez y precisión al abrir y cerrar posiciones.
Cualquier broker financiero debe tener acceso al fondo de liquidez más profundo disponible para satisfacer todas las necesidades de sus traders.
La liquidez en CFDs presenta una serie de características que la distinguen de la liquidez en otros mercados. Los spreads de los CFDs dependen del activo subyacente. Cuanto más activamente se negocie un activo, mayor será su liquidez y más líquido será su mercado; además, cuantas más personas participen en ese mercado, menor será la probabilidad de que se generen gaps. Los spreads varían según las condiciones del mercado y están influenciados por el tamaño del volumen negociado. Contar con suficiente liquidez en CFDs permite mantener el nivel necesario de operativa al reducir el spread.
Para operar cómodamente con CFDs, es necesario que exista un equilibrio entre la oferta y la demanda de un determinado instrumento CFD. En los casos en que se produzcan fuertes fluctuaciones en los volúmenes de negociación, reflejadas en un comportamiento abrupto de los precios, la liquidez en CFDs contribuye a restablecer ese equilibrio entre oferta y demanda.
La liquidez en CFDs ayuda a mantener un nivel de riesgo aceptable en transacciones en las que se utiliza un alto apalancamiento y grandes volúmenes. Si un instrumento de trading pierde drásticamente su valor, la liquidez se redistribuirá de forma que compense la caída abrupta y restaure el equilibrio del precio, evitando así el colapso del activo cuando los inversores sufren pérdidas importantes.
La liquidez en CFDs es hoy un elemento crucial del trading con contratos por diferencia, ya que permite a los participantes del mercado de todo tipo acceder a condiciones de negociación ideales sin preocuparse por el riesgo de mercado, que puede expresarse en fuertes variaciones del precio de cualquier activo. La liquidez en CFDs es la base para la estabilidad.
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