Muchas personas buscan generar ingresos pasivos y obtener flujos constantes de ganancias. Diversas organizaciones ofrecen múltiples productos para hacer esto posible. Los bonos y los certificados de depósito (CD) son opciones populares entre quienes desean evitar la volatilidad del mercado, ya que proporcionan un rendimiento anualizado.
En este artículo, compararemos los bonos y los CD, identificaremos sus principales diferencias, características y funciones dentro de una cartera de inversión.
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Un instrumento financiero conocido como bono representa un préstamo que un inversor otorga a un prestatario, generalmente una empresa o el gobierno. A cambio del dinero prestado, el emisor del bono se compromete a realizar pagos de intereses periódicos hasta que el bono venza. El capital inicial se devuelve al titular del bono en la fecha de vencimiento.
Los gobiernos, municipios y empresas emiten bonos para recaudar fondos destinados a diversos proyectos y necesidades operativas. En esencia, los inversores están prestando dinero a estas entidades a cambio de una fuente constante de pagos por intereses.
Imaginemos que deseas prestarle a alguien 100 dólares. Acordáis que te los devolverá en un año junto con una cantidad adicional como agradecimiento. Esta cantidad adicional es el interés.
Un bono funciona de manera similar. Comprar un bono equivale a prestar dinero a una entidad gubernamental o empresarial. A cambio, se comprometen a devolverte el monto inicial (el principal) más los intereses en intervalos regulares.
En otras palabras, compras un bono del gobierno por 1.000 dólares con vencimiento a cinco años. El bono puede tener una tasa de interés anual del 3 %. Esto significa que recibirás 30 dólares de interés cada año durante cinco años. Además, el gobierno te devolverá tu inversión inicial de 1.000 dólares una vez transcurrido ese período.
Existen varios tipos de bonos.
Existen diferencias en las tasas de interés y los rendimientos entre los bonos y los certificados de depósito (CD). Los bonos suelen ofrecer tasas de interés más altas que los CD debido a que implican un mayor grado de riesgo, especialmente en el caso de los bonos corporativos y municipales.
Dado que están protegidos por la Federal Deposit Insurance Corporation o la NCUA, los certificados de depósito emitidos por bancos o cooperativas de crédito ofrecen una tasa de interés fija que suele ser más baja que la de los bonos, pero con menos riesgo. Los rendimientos de los bonos están sujetos a las condiciones del mercado y a las tasas de interés vigentes, mientras que los rendimientos de los CD son más estables gracias a su tasa fija.
Una distinción clave entre invertir en CD y bonos es la liquidez. El dinero queda inmovilizado en los CD durante un período predeterminado. Las penalizaciones por retiro anticipado reducen las posibles ganancias. Por otro lado, los bonos pueden venderse antes de la fecha de vencimiento en el mercado secundario.
Los bonos ofrecen mayor libertad que los CD para acceder al dinero anticipadamente, aunque venderlos antes de su vencimiento puede generar pérdidas, especialmente si los precios de los bonos caen debido al aumento de las tasas de interés.
Los bonos ofrecen pagos de intereses constantes que pueden ayudar a generar una fuente de ingresos fiable. Estos pagos son frecuentemente semestrales. Los inversores en bonos que buscan ingresos fijos encuentran atractivo este flujo de efectivo constante. En cambio, los CD pagan intereses según las condiciones establecidas por la entidad financiera, ya sea al vencimiento o de forma periódica. Los bonos con pagos de interés fijos suelen pagar con mayor frecuencia que los CD, que generalmente pagan intereses con menor regularidad.
Como los CD están asegurados por la FDIC o la NCUA, la inversión principal está protegida incluso si el banco o la cooperativa de crédito quiebra. Sin embargo, los bonos conllevan ciertos riesgos, como el riesgo de crédito, es decir, la posibilidad de que el emisor del bono no pague los intereses o no devuelva el capital al vencimiento.
Los precios de los bonos caen cuando aumentan las tasas de interés, lo que puede provocar pérdidas si se venden antes de su vencimiento. Otro riesgo es el de tasa de interés. Por lo tanto, los CD se consideran generalmente más seguros que los bonos, aunque los bonos conllevan un mayor riesgo a cambio de un mayor potencial de rentabilidad.
Al comparar bonos y CD, debemos considerar que cada uno está sujeto a un tratamiento fiscal diferente. El hecho de que los bonos municipales estén exentos frecuentemente del impuesto federal sobre la renta puede ser atractivo para los inversores con ingresos más altos. Por otro lado, los bonos corporativos suelen estar sujetos al impuesto federal sobre la renta. En cambio, los intereses generados por los CD están generalmente sujetos a impuestos federales. Sin embargo, las leyes fiscales locales y estatales pueden variar según la ubicación del contribuyente.
Los bonos individuales están disponibles en varias denominaciones, lo que brinda a los inversores cierta flexibilidad en cuanto al monto mínimo de inversión. Para una gestión más sencilla, muchas personas invierten en ETF o fondos mutuos de bonos. En cambio, los CD suelen requerir un depósito inicial, cuyo monto varía según la institución financiera que los emite.
Los bonos y los CD se distinguen por sus plazos y fechas de vencimiento. Los bonos tienen una fecha de vencimiento fija, tras la cual se devuelve el capital inicial al tenedor del bono. Dependiendo del tipo de bono emitido, la duración puede variar desde unos pocos años hasta varias décadas. Aunque los bonos tienen un período fijo, los CD suelen tener un plazo más corto. La duración de los CD varía desde unos meses hasta varios años.
Al elegir entre bonos y CD, los distintos inversores pueden tener preferencias únicas según sus objetivos financieros. Aquellos que buscan apreciación de capital, diversificación y un flujo de ingresos constante suelen preferir los bonos. Dependiendo del tipo, los bonos pueden ser una buena opción para inversores con aversión al riesgo que también buscan mayores rendimientos.
Por otro lado, los CD se consideran más seguros, especialmente para los inversores que valoran los rendimientos garantizados y la preservación del capital. Son una opción popular para quienes buscan inversiones generalmente seguras y tienen objetivos financieros a corto plazo.
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Los bonos se utilizaron por primera vez en la historia en el siglo XII en Venecia, cuando la ciudad emitió bonos a largo plazo para financiar una guerra contra Constantinopla. Estos bonos comenzaron a transferirse perpetuamente, con pagos de intereses anuales y sin fecha de vencimiento. Gracias a esta invención, los gobiernos pudieron recaudar grandes sumas de dinero.
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Los bonos son una excelente opción para los inversores que desean recibir pagos de intereses constantes a lo largo del tiempo. Frecuentemente son elegidos por quienes buscan gestionar una cartera de ingresos fijos o están planificando su jubilación, ya que pueden proporcionar un flujo de ingresos estable. Los bonos pueden equilibrar inversiones más volátiles dentro de una cartera, aportando diversificación y reduciendo el riesgo general.
Los bonos pueden resultar atractivos para los inversores que pueden tolerar compromisos a más largo plazo y fluctuaciones de precios provocadas por cambios en las tasas de interés. Los bonos de ahorro, del Tesoro y corporativos tienen características de riesgo y rentabilidad distintas que los hacen adaptables a diversos objetivos financieros.
Los inversores que tienen objetivos financieros a corto plazo o que prefieren obtener un rendimiento garantizado sin verse afectados por las fluctuaciones del mercado pueden optar por los certificados de depósito (CD). En términos generales, un CD es una inversión relativamente segura porque ofrece una tasa de interés fija durante un período determinado. Los CD emitidos por bancos o cooperativas de crédito resultan atractivos para los inversores con aversión al riesgo que valoran la preservación del capital y buscan la cobertura del seguro de la FDIC o la NCUA.
También benefician a quienes no desean lidiar con las fluctuaciones del mercado y prefieren invertir en alternativas de bajo riesgo, como los bonos, en lugar de opciones de mayor rentabilidad pero también mayor riesgo. En el caso de los CD, el plazo fijo y las penalizaciones por retiro anticipado fomentan la disciplina del ahorro a largo plazo.
Como hemos visto, los bonos son una buena opción para quienes desean invertir en ingresos fijos a largo plazo. Sin embargo, los CD ofrecen una alternativa más segura para los inversores con aversión al riesgo y objetivos a corto plazo, ya que proporcionan una tasa fija durante un período determinado.
La elección entre bonos y CD dependerá de tus objetivos financieros. Estas características pueden ayudarte a invertir a través de cuentas de corretaje, bancos o cooperativas de crédito.
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