El mercado global de divisas —que incluye tanto la industria cripto como la fiduciaria— es extremadamente activo y está lleno de participantes de todo el mundo. Desde grandes instituciones financieras, prime brokers y plataformas de trading hasta traders individuales, el mundo de las divisas siempre ha gozado de gran popularidad. Este extenso mercado aporta un valor significativo a la economía global a diario, sirviendo como pilar para operaciones comerciales rentables en todo el mundo.
Sin embargo, la industria financiera más importante del mundo tendría dificultades para funcionar sin los proveedores de liquidez. Estas instituciones hacen que todo fluya en el mercado de divisas al proporcionar la inyección de liquidez necesaria y facilitar operaciones que, de otro modo, parecerían inviables. Hoy hablaremos de uno de los principales actores dentro del nicho de proveedores de liquidez: los market makers y su importancia en el mundo empresarial moderno.
[[aa-key-takeaways]]
[[/a]]
Los market makers son diversas empresas financieras que operan en el amplio mercado de intercambio de divisas y que suministran la liquidez tan necesaria para el funcionamiento de esta industria.
Esto significa que los MM poseen grandes volúmenes de activos líquidos —principalmente divisas en alguna forma— que utilizan para comprar y vender distintas monedas (fiduciarias y criptográficas) en el mercado. A ojos no entrenados, esto puede no parecer gran cosa. Sin embargo, con un análisis más detallado, descubriremos rápidamente cómo los market makers aportan un valor indispensable a la industria de divisas.
Imaginemos un mercado de divisas hipotético con solo dos participantes: un vendedor y un comprador. Estas dos partes están conectadas por intereses comunes, pero los precios que desean no siempre coinciden. A veces, el vendedor pide demasiado por un determinado activo y el comprador quiere adquirirlo por un precio mucho más bajo.
Con los market makers, estas dos partes podrían evitar quedar estancadas. Por ejemplo, la moneda X podría valer $2 para el vendedor, mientras que el comprador solo está dispuesto a pagar $1.5 por unidad. Ninguno de los dos quiere asumir la pérdida completa. Al fin y al cabo, asumir todo el riesgo no es buen negocio.
Ahí es donde entra el market maker, que puede comprar la moneda X por $1.7 y venderla por $1.8. Ahora ambos participantes han mejorado su beneficio potencial en la operación. Aunque no obtienen el resultado perfecto, sus opciones son mucho más accesibles y viables desde el punto de vista financiero. A diferencia del primer escenario, lo más probable es que aquí el intercambio sí se lleve a cabo.
El mercado de divisas está lleno de mini escenarios como el del ejemplo anterior. Muchas operaciones de intercambio simplemente no se llevarían a cabo sin los market makers, ya que las partes involucradas podrían no contar con los recursos necesarios para operar con grandes volúmenes. Con los MM, las diferencias de precio entre compradores y vendedores se reducen, lo que motiva a millones de traders a concretar sus transacciones.
Surge entonces una pregunta: ¿qué ganan los MM por brindar apoyo financiero constante al mercado global de divisas? La respuesta es sencilla: obtienen beneficios del spread. En este contexto, el spread es la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra fijado por el market maker.
Siguiendo con el ejemplo anterior, nuestro market maker fija un precio de venta de 1.8 y un precio de compra de 1.7. En este caso, el MM ganaría $0.1 por cada unidad de divisa. Aunque esto puede parecer poco, la mayoría de los MM operan con volúmenes extremadamente altos y obtienen beneficios significativos gracias a su oportuna provisión de liquidez.
Los MM existen en muchas formas y tamaños dentro de la industria de divisas, y cada uno ofrece métodos únicos para proporcionar liquidez. Analicemos:
Los grandes bancos y otras compañías financieras dictan en gran medida los precios de las divisas fiduciarias como los actores más destacados del mercado monetario. A pesar de su naturaleza tradicional, muchos bancos también han comenzado a participar en la provisión de liquidez en el mercado cripto, allanando el camino hacia un entorno de negociación más acelerado dentro de esta industria.
A diferencia del enfoque tradicional y conservador de los grandes bancos, los prime brokers buscan activamente oportunidades en el mercado de divisas. Su estrategia se basa en reunir un fondo de recursos a través de inversores y ofrecer liquidez a los segmentos más prometedores.
Los prime brokers son conocidos por sus excelentes servicios de gestión financiera y por una generación de beneficios en tres direcciones: compradores del mercado, vendedores e inversores que obtienen recompensas por sus respectivas inversiones en liquidez.
Podría parecer que ser un MM es una tarea colosal que requiere una gran inversión solo para poner en marcha la operación. Aunque esto es cierto para los MM que dominan la industria, este concepto también puede funcionar perfectamente a menor escala.
Millones de traders individuales exitosos o pequeñas empresas participan en actividades de market making, enfocándose en un nicho específico del mercado de divisas y generando beneficios lucrativos. Estos actores del mercado, de menor tamaño, suelen obtener su financiación principalmente de empresas LP especializadas.
Aunque los MM desempeñan un papel destacado en todas las industrias, son particularmente esenciales en el ámbito de las criptomonedas. Mientras que la industria fiduciaria es relativamente estable y cuenta con numerosos instrumentos para evitar su colapso, el panorama cripto está lejos de alcanzar esos niveles de solidez. Es importante recordar que las criptomonedas solo han sido una alternativa viable a la moneda tradicional durante aproximadamente una década. En términos generales, la industria cripto todavía está en su infancia.
Por esta razón, el mercado cripto sigue siendo bastante volátil, ya que los participantes del sector, legisladores y desarrolladores aún están intentando encontrar su rumbo. Por ello, los market makers son fundamentales para mantener un entorno de trading activo y en crecimiento. Debido a las constantes fluctuaciones de precios, la mayoría de los traders cripto se verían desalentados a la hora de comprar y vender criptomonedas fuera de nombres consolidados como Bitcoin y Ethereum.
Sin embargo, dado que los market makers proporcionan la liquidez necesaria, los traders pueden minimizar sus posibles pérdidas e invertir con mucho menos riesgo. En este sentido, los MM cripto funcionan de forma similar a sus homólogos fiduciarios, pero con una influencia más fuerte en el crecimiento de la industria. Sin ellos, numerosas criptomonedas tendrían dificultades para acceder al mercado, y mucho menos para alcanzar sus previsiones ambiciosas.
Aunque los market makers no son la rama más popular o famosa del sector financiero, sí son pilares fundamentales de la economía global moderna. Una moneda estable permite que los negocios globales sean viables, rentables y orientados al crecimiento. Sin los MM, lograr la estabilidad monetaria sería una meta mucho más difícil de alcanzar.
Lo mismo aplica a los MM en el mercado cripto, pero de forma aún más notoria. Ellos permiten que este mercado, amplio pero inestable, funcione sin interrupciones y crezca. Aunque esta inyección constante de liquidez no basta para contrarrestar completamente la volatilidad del mercado cripto, los MM hacen que esta industria sea mucho más estable y atractiva para los traders de todo el mundo.
.svg)
