El mercado Forex es reconocido por su amplia variedad de instrumentos financieros disponibles para operar, siendo los pares de divisas los más comunes. Al ser el mercado más líquido del mundo, ofrece enormes oportunidades diarias de crecimiento de capital, gracias al uso del apalancamiento, que incrementa el nivel de margen en el proceso de trading. Pero, ¿qué es exactamente el nivel de margen y cómo funciona?
Este artículo te ayudará a comprender qué es el nivel de margen en el trading de Forex y cómo se calcula. Además, aprenderás qué es el margen libre, cómo se determina y entenderás la relación entre el apalancamiento y el margen. Finalmente, te daremos algunos consejos valiosos sobre cómo utilizar correctamente el trading con margen en Forex.
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El concepto de margen es fundamental no solo en Forex, sino también en otros tipos de trading. Describe la situación en la que un trader o inversor, durante su actividad de trading, utiliza fondos prestados de un bróker de Forex (o bolsa de valores), aumentando así el nivel del depósito inicialmente invertido. El indicador de margen se expresa como una proporción absoluta entre el monto de los fondos propios invertidos para comprar (posición larga) o vender (posición corta) un activo financiero, y el monto de los fondos prestados, teniendo en cuenta las características del activo adquirido, su volatilidad y otros factores, incluido el volumen de negociación.
El margen se considera la parte del efectivo en la cuenta de un inversor que se utiliza como garantía para abrir una posición. Su finalidad es cubrir parte del riesgo que un participante del mercado genera para el bróker. En la mayoría de los casos, representa una parte de la posición de trading expresada como un porcentaje de margen, el cual puede calcularse mediante la siguiente fórmula:
Margen = Volumen de la posición × Tamaño del contrato / Apalancamiento
La fórmula muestra que el margen es un indicador variable, ya que su valor depende de condiciones de trading específicas. En particular, el nivel de apalancamiento está directamente relacionado con el nivel de margen. El nivel de margen se determina en función del monto inicial del depósito del inversor y se calcula de manera individual según el tipo de instrumento adquirido, lo que puede visualizarse con la siguiente fórmula:
Nivel de margen = (Fondos / Margen) × 100
Los niveles de margen en el trading de los mercados financieros, especialmente en Forex, se utilizan para evaluar la posibilidad de abrir nuevas operaciones. Cuando este indicador es igual a cero, significa que el inversor no tiene posiciones activas en ese momento. Por otro lado, si es del 100 %, entonces los fondos en la cuenta son iguales al nivel de margen. En este caso, el bróker puede prohibir la apertura de nuevas operaciones hasta que se reponga la cuenta con el monto requerido o que aumente el nivel de ingresos flotantes de otras operaciones ya abiertas.
Supongamos que la previsión del trader dentro del marco de su estrategia de inversión no se cumple y el precio del activo se mueve en dirección contraria a la esperada. En ese caso, surge un margen negativo en la cuenta de trading. El margen negativo ocurre cuando el valor de mercado de un activo se vuelve inferior al monto prestado para su compra. En esta situación, cuando el precio cae (o sube en caso de operaciones en corto) por debajo o por encima de cierto nivel, el trader recibe un margin call—una notificación especial que indica que la garantía de margen es insuficiente y solicita el depósito de fondos adicionales en la cuenta. Si esta notificación es ignorada, el bróker procederá al cierre forzoso de las posiciones con margen para evitar pérdidas mayores.
Como regla general, tanto los traders principiantes como los profesionales utilizan servicios especiales para determinar el nivel de margen en el trading de Forex. Esto les permite calcular el nivel de margen requerido y sus demás componentes. Uno de estos servicios es la calculadora de margen de Forex, que incluye una fórmula integrada para calcular el coeficiente de riesgo, así como la relación entre el nivel de inversión inicial y el nivel de fondos prestados.
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El mercado Forex lidera en cuanto al nivel de apalancamiento que los brókers pueden ofrecer a sus clientes para operar con pares de divisas.
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El concepto de margen libre es inseparable del de margen y, en el contexto del trading en Forex, describe la cantidad de fondos en la cuenta con margen del inversor que no están comprometidos en operaciones y que pueden utilizarse para realizar nuevas operaciones o retirarse. En otras palabras, el margen libre en el trading de Forex es un indicador de los fondos disponibles en la cuenta que pueden emplearse para abrir operaciones adicionales. Si no hay operaciones abiertas en la cuenta, el margen libre es equivalente al saldo de la cuenta. En este caso, no existe riesgo de que se produzcan circunstancias desfavorables que lleven a la liquidación de una posición por falta de margen suficiente para abrir nuevas operaciones.
El margen libre es un indicador importante. Los traders experimentados lo utilizan como una reserva y solo lo emplean cuando es absolutamente necesario. Si el margen libre en Forex se aproxima a cero, la cuenta de trading se encuentra en una posición peligrosa. En ese caso, el bróker puede emitir un margin call para evitar pérdidas. Si definimos qué es el margen libre en el mercado teniendo en cuenta el aspecto práctico, hablamos principalmente de maniobrabilidad. Esto se debe a que el capital libre puede redirigirse para salvar una posición perdedora o para reaccionar rápidamente ante los cambios del mercado sin tener que cerrar operaciones no rentables.
El nivel de margen libre puede calcularse utilizando la siguiente fórmula:
Margen libre = Patrimonio - Margen
Por lo tanto, se deduce que el nivel de margen libre se define como la cantidad de efectivo disponible para la compra de activos financieros, menos el margen utilizado en concepto de fondos prestados. Por ello, el nivel de margen libre debe ser supervisado sistemáticamente, ya que siempre existe el riesgo de abrir muchas operaciones o posiciones de gran volumen. Dado que siempre se necesita capital disponible, y cada operación conlleva la posibilidad de entrar temporalmente en déficit, en ausencia de margen libre en la cuenta, todas las posiciones se cerrarán automáticamente de forma forzosa.
En última instancia, el margen libre ofrece la posibilidad de ajustar la estrategia de inversión según el sentimiento del mercado para evitar la pérdida total del capital. Además, el nivel de margen libre sirve como punto de partida para planificar las entradas y salidas del mercado, ya que influye directamente en el estado general de la cuenta de trading del trader y ayuda a analizar la posibilidad de ajustar el nivel de apalancamiento según el grado de tolerancia al riesgo.
Por otro lado, dado que el apalancamiento es el instrumento principal cuya regulación está directamente relacionada con el nivel de margen, es decir, con los fondos prestados, existe una relación directa entre ambos, en la que se influyen mutuamente, lo cual analizaremos en detalle en el siguiente apartado.
Como se mencionó anteriormente, el nivel de margen requerido y el nivel de apalancamiento utilizado para aumentar las posibilidades de obtener mayores beneficios tienen una correlación directa, que se expresa de la siguiente manera: cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es el nivel de margen requerido para abrir nuevas posiciones y para cubrir las obligaciones de deuda con el bróker en caso de previsiones fallidas. Dado que el requisito de margen es un valor condicional que representa la cantidad necesaria para realizar nuevas operaciones en el mercado, el monto del capital propio disponible para operar adquiere una importancia primordial para poder iniciar operaciones apalancadas en Forex.
El apalancamiento es una palanca que incrementa el poder adquisitivo de nuestro depósito. Este mecanismo se ofrece gracias a los fondos del bróker o, más concretamente, del proveedor de liquidez con el que colabora. El funcionamiento del apalancamiento es sencillo: cuanto mayor es el apalancamiento, más fondos puede utilizar un inversor en sus operaciones. En pocas palabras, el apalancamiento es como un préstamo de consumo bancario, pero más barato, y el prestamista suele arriesgar únicamente los fondos de su propia cuenta. Al mismo tiempo, el nivel de apalancamiento está limitado por los márgenes establecidos por cada bróker de Forex en particular.
Al decidir el apalancamiento, el bróker evalúa el estado de tu cartera y calcula el riesgo de cada posición. En el trading de Forex, también existe un nivel de riesgo para cada par de divisas, el cual se revisa periódicamente para tener en cuenta la volatilidad y los acontecimientos políticos. El apalancamiento representa una oportunidad para empezar a operar con una inversión inicial menor y la posibilidad de obtener beneficios más altos. Sin embargo, en mercados volátiles, el uso de apalancamiento puede conllevar liquidaciones rápidas, especialmente cuando se emplean ratios altos como el apalancamiento 100x.
Un aumento en el apalancamiento puede indicar un cambio en la estrategia del trader.
Lo más habitual es que el apalancamiento se incremente para abrir operaciones de mayor volumen o para aumentar la cantidad de transacciones y los posibles beneficios. Este riesgo está justificado si el trader tiene experiencia y confía en su estrategia de trading. Así, al invertir 1.000 $ en la compra del par de divisas USD/EUR con un apalancamiento de 20x, el monto total disponible se multiplica por 20 y asciende a 20.000 $, lo que incrementa considerablemente la probabilidad de obtener ingresos adicionales en caso de una previsión acertada. Pero, por otro lado, implica el mismo nivel de probabilidad de perder tanto los fondos prestados como los propios si la previsión resulta incorrecta. De ello se deduce que el uso del trading con margen tiene tanto ventajas como desventajas, las cuales solo pueden equilibrarse con un profundo conocimiento del mercado y una evaluación precisa del sentimiento del mismo.
El trading en Forex se considera una herramienta altamente lucrativa para desarrollar habilidades en los mercados financieros y mejorar la experiencia inversora. La gran popularidad de este mercado ha sido la base para la creación de toda una industria, en la que muchos brókers ofrecen a sus clientes acceso al mercado de divisas.
Sin embargo, debido a la inexperiencia, por un lado, y la búsqueda de grandes beneficios, por otro, muchos traders cometen errores, especialmente al trabajar con apalancamiento. Por ello, a continuación encontrarás varios consejos que te ayudarán a perfeccionar tus habilidades en el trading con margen en Forex.
Operar con apalancamiento no solo es una oportunidad para obtener beneficios cuando se trabaja en modo margen y aumentar tu depósito, sino también una forma de aprender a predecir con mayor precisión la probabilidad de movimiento de los precios de los activos, lo cual favorece el desarrollo de una comprensión intuitiva del funcionamiento del mercado.
Sin embargo, muchos principiantes cometen un error grave en sus primeras operaciones, abriendo transacciones de compra/venta de instrumentos financieros utilizando la totalidad de su depósito. Esto multiplica el riesgo de liquidación de dichas posiciones en caso de no poder predecir ni seguir con precisión el comportamiento del precio, lo que finalmente conduce a margin calls y a la pérdida de capital. El mercado Forex no perdona errores, por lo que es fundamental estudiar a fondo las particularidades de este mercado antes de aumentar el volumen de operaciones abiertas.
El segundo error, igualmente común, que genera muchos problemas en las primeras etapas del trading con margen, es el uso de un apalancamiento elevado. El deseo de obtener ingresos significativos lleva a los nuevos traders a actuar de forma precipitada, exponiendo sus depósitos a grandes riesgos que, como se mencionó anteriormente, aumentan en proporción directa al tamaño del apalancamiento.
Los brókers de Forex ofrecen generalmente una gama muy flexible de apalancamiento para operar con la mayoría de los pares de divisas y otros instrumentos financieros. Como norma general, esta gama varía de 20:1 a 1000:1 dependiendo del bróker, lo que permite ajustar la proporción óptima entre la rentabilidad esperada y el riesgo potencial de pérdida de capital como consecuencia de una estrategia de inversión mal planteada. Por ello, al operar en el mercado Forex, conviene abstenerse de utilizar un apalancamiento elevado, especialmente cuando se trabaja con pares de divisas e instrumentos financieros altamente líquidos y volátiles.
Muchos traders, tanto principiantes como experimentados, que operan con un modo financiero de alto riesgo como es el trading con margen, se olvidan por completo de las medidas de seguridad al trabajar con apalancamiento, entre ellas la orden de stop-loss. Una orden de stop-loss es una excelente herramienta para evitar pérdidas financieras inesperadas y se utiliza en todo tipo de mercados financieros. Es especialmente habitual en mercados altamente volátiles como el de las criptomonedas y el Forex.
Las órdenes de stop-loss pueden utilizarse con cualquier monto y nivel de apalancamiento. Basta con establecer el nivel de precio que consideres como punto para vender los activos existentes con beneficio, pero sin correr el riesgo de recibir un margin call como consecuencia de un movimiento desfavorable del precio del activo.
El trading con margen ofrece grandes oportunidades tanto a inversores principiantes como experimentados, garantizando ingresos estables mediante tácticas adecuadas y un análisis minucioso. A su vez, el nivel de margen es el principal indicador que muestra la relación entre los fondos propios del inversor y los fondos prestados, lo cual ayuda a adaptar la estrategia de inversión en consecuencia.
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