Los inversores siempre buscan crear una cartera equilibrada entre diferentes instrumentos financieros para maximizar los rendimientos y minimizar los riesgos. Muchos operadores se enfocan en valores de alto rendimiento como las acciones, divisas extranjeras, metales preciosos y criptomonedas.
Sin embargo, los bonos son instrumentos clave que representan estabilidad y sostenibilidad, debido a su vínculo con gobiernos o corporaciones consolidadas. Los valores del Tesoro son una de las opciones más populares para diversificar tu cartera y aumentar tus fuentes de ingresos fijos.
¿Qué son estos valores del Tesoro y cómo se pueden adquirir? ¡Vamos a descubrirlo!
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Los valores del Tesoro son bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de EE. UU. para generar liquidez y financiar operaciones y proyectos federales. Los inversores adquieren estos activos para beneficiarse de pagos periódicos de intereses o del valor nominal con descuento.
Generalmente, los compradores reciben pagos de intereses cada seis meses hasta el vencimiento del contrato. Sin embargo, las tasas y condiciones pueden variar según el tipo de valor.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. se consideran libres de riesgo porque están respaldados por el gobierno, lo que los convierte en instrumentos ideales para generar ingresos estables y protegerse contra la inflación.
Estos bonos de deuda vienen en diferentes tasas, tipos y plazos, lo que ofrece a los participantes del mercado diversas opciones de inversión. Por ejemplo, los bonos TIPS están ajustados por inflación para proporcionar rendimientos estables.
Sí. Los valores del Tesoro siguen siendo una opción de inversión clave en 2025, especialmente debido a la incertidumbre económica, los riesgos inflacionarios y los cambios en las tasas de interés de la Reserva Federal.
Su naturaleza estable garantiza la preservación del capital, lo que los hace ideales para inversores con baja tolerancia al riesgo. Además, durante periodos de alta volatilidad en los mercados, los valores del Tesoro protegidos contra la inflación se vuelven más demandados, ya que ofrecen protección frente al alza de precios y la pérdida de poder adquisitivo.
Los inversores compran estos valores al valor nominal o con descuento, según el tipo. El valor nominal es el importe que paga el comprador para adquirir el bono, el cual se le reembolsa al vencimiento. Por otro lado, el valor con descuento puede ser inferior al valor de vencimiento, lo que permite obtener beneficios adicionales.
Las letras del Tesoro no ofrecen intereses, sino que se venden con descuento, mientras que los bonos y las notas proporcionan pagos de intereses fijos.
Los distintos tipos de bonos ofrecen oportunidades de rentabilidad y características únicas. Por ejemplo, los bonos TIPS ajustan su valor nominal según la inflación, mientras que los bonos de tasa flotante tienen intereses variables.
Las tasas de los valores del Tesoro varían, pero los bonos a largo plazo generalmente ofrecen mayores rendimientos debido a su horizonte de inversión extendido. Por el contrario, los bonos a corto plazo implican menos riesgo porque se devuelven en menos tiempo.
Para entender mejor cómo funcionan los valores del Tesoro, veamos sus componentes principales.
Los valores del Tesoro han ganado protagonismo como opciones de inversión estables desde la década de 1990, especialmente tras las fluctuaciones económicas y las intervenciones de la Reserva Federal. A principios de los años 2000, la demanda se disparó como respuesta a las crisis financieras y a las políticas monetarias en evolución.
Tras la crisis financiera de 2008, los inversores buscaron activos de bajo riesgo, posicionándolos como inversiones refugio. Sin embargo, la introducción de los bonos TIPS ofreció una opción protegida contra la inflación, atractiva para quienes desean proteger su poder adquisitivo.
Hoy en día, el mercado de valores del Tesoro de EE. UU. representa la gran mayoría de las inversiones de renta fija, con un valor de 28 billones de dólares en bonos en circulación y un promedio de 910 mil millones de dólares negociados diariamente.
Las letras del Tesoro (T-bills) representan la mayor proporción de estos valores debido a su enfoque a corto plazo y rápida rotación, a pesar de no generar pagos periódicos.
Los avances tecnológicos y las plataformas en línea, como TreasuryDirect, han facilitado que los participantes del mercado compren sin necesidad de intermediarios.
En los últimos años, las tendencias inflacionarias, las políticas de la Reserva Federal y las incertidumbres económicas globales, como la pandemia de COVID-19, han afectado la valoración y la demanda de estos valores.
Los esfuerzos posteriores de recuperación económica y la intervención gubernamental influyeron en los rendimientos y el sentimiento de los inversores, haciendo que los bonos de tasa flotante y los bonos protegidos contra la inflación se conviertan en instrumentos confiables para cubrirse frente a tasas de interés y precios inestables.
El Departamento del Tesoro de EE. UU. ofrece varios tipos de valores que responden a diferentes necesidades de inversión. Entre ellos se encuentran las letras, las notas y los bonos, cada uno con distintos plazos de vencimiento y esquemas de pago de intereses.
Las T-bills son valores gubernamentales a corto plazo con plazos de vencimiento de entre un mes y un año. No ofrecen pagos de intereses periódicos y se venden con un valor de descuento (menor al valor nominal que se devuelve al inversor al vencimiento).
Las letras del Tesoro son ideales para quienes buscan activos a corto plazo con bajo riesgo, estabilidad y alta liquidez, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. Sus precios se determinan en subastas, reflejando las condiciones del mercado y la demanda.
Se consideran instrumentos equivalentes al efectivo, de fácil acceso y respaldados por emisores confiables.
Las T-Notes son valores a medio plazo con vencimientos de entre dos y diez años. Pagan intereses fijos semestralmente, lo que las hace adecuadas para inversores que buscan ganancias con un riesgo equilibrado a largo plazo.
Las notas a 2 y 10 años son los instrumentos más demandados, y también se utilizan como indicadores de las tendencias económicas y de las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.
Sus precios y tasas de rendimiento varían según la demanda y factores macroeconómicos como la inflación, la demanda y las tasas de interés.
Las notas del Tesoro ofrecen un equilibrio entre seguridad y rentabilidad, siendo componentes fundamentales en carteras de inversión diversificadas. Se pueden adquirir a través de TreasuryDirect, bancos o corredurías.
Los T-bonds son valores gubernamentales a largo plazo con vencimientos de entre 20 y 30 años. Pagan intereses fijos semestrales, lo que los hace ideales para inversores que buscan ingresos estables a largo plazo.
Compensan su largo plazo ofreciendo mayores rendimientos que las T-bills y T-notes, atrayendo a inversores con mayor tolerancia al riesgo. Sus precios varían según la demanda del mercado y las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal.
Se utilizan comúnmente en planes de jubilación, carteras de inversión institucionales y para la preservación de capital sin riesgo, y pueden comprarse directamente al Tesoro Nacional o en el mercado secundario.
Los bonos TIPS están diseñados para proteger a los tenedores contra la inflación ajustando su valor nominal según el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Tienen vencimientos de entre 5 y 30 años, siendo los de 10 años los más populares por su equilibrio y uso como referencia.
A diferencia de los bonos tradicionales, los valores protegidos contra la inflación garantizan rendimientos reales al aumentar su valor cuando sube la inflación.
Además, pagan intereses fijos dos veces al año, calculados sobre el valor nominal ajustado, lo que los convierte en una sólida cobertura frente al riesgo inflacionario y la incertidumbre económica.
Debido a su ajuste por inflación, sus rendimientos suelen ser más bajos que los de los bonos tradicionales, pero ofrecen estabilidad y preservan el poder adquisitivo a lo largo de horizontes de inversión prolongados.
Los FRNs son valores del Tesoro con tasas de interés variables que se ajustan cada 13 semanas según los resultados más recientes de las subastas de T-bills a 13 semanas. Su flexibilidad y adaptación a los cambios de tasas los hacen valiosos para carteras diversificadas de bonos.
A diferencia de los valores de tasa fija, los FRNs ajustan sus pagos de cupones según las fluctuaciones de tasas de interés a corto plazo, por lo que son ideales en períodos de aumento de tasas, ya que pueden ofrecer mayores rendimientos que los bonos tradicionales.
Por lo general, los FRNs tienen un vencimiento de dos años y se negocian en TreasuryDirect, corredurías y mercados secundarios.
Los valores del Tesoro ofrecen múltiples beneficios, incluyendo seguridad por estar respaldados por el gobierno y diversificación debido a su modelo de rentabilidad diferenciado. Poseen mercados altamente líquidos y se adaptan a todo tipo de inversores. Esto es lo que puedes esperar:
Los valores del Tesoro se encuentran entre las inversiones más seguras. Están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos y prácticamente no conllevan riesgo de impago, lo que los convierte en una opción clave para los inversores que buscan rendimientos estables a largo plazo.
Los valores del Tesoro ayudan a diversificar carteras de inversión al integrar distintos horizontes de inversión y factores de riesgo. Los inversores pueden combinarlos con activos más riesgosos, como acciones o divisas, para cubrir sus posiciones.
Durante las caídas del mercado, los valores del Tesoro suelen tener un mejor desempeño que otros instrumentos, ofreciendo estabilidad y una exposición moderada cuando la renta variable se vuelve más volátil.
Muchos prefieren los bonos del Tesoro porque ofrecen rendimientos predecibles, lo que facilita a los operadores calcular sus ganancias. Con pagos de intereses fijos en notas y bonos, los inversores pueden planificar eficientemente su flujo de efectivo y gestionar sus fuentes de ingreso.
Incluso las letras del Tesoro, que no pagan intereses, ofrecen rendimientos claros basados en la diferencia entre el precio de compra con descuento y el valor nominal al vencimiento.
Los bonos TIPS brindan protección frente a la inflación y la pérdida de poder adquisitivo, ya que ajustan su valor nominal en función del Índice de Precios al Consumidor.
Este enfoque garantiza que los inversores mantengan su rentabilidad durante periodos inflacionarios y proporciona una estrategia confiable para obtener rendimientos que superen el aumento de los precios al consumidor.
Los mercados del Tesoro son altamente líquidos, lo que permite a los operadores comprar y vender fácilmente en los mercados secundarios sin grandes fluctuaciones de precio ni largos tiempos de procesamiento.
Esta característica de liquidez convierte a los valores del Tesoro en una opción preferida para quienes buscan flexibilidad y desean acceder rápidamente a su capital.
Los valores del Tesoro se han vuelto más accesibles gracias a la expansión de Internet. Antes estaban reservados para operadores de élite que debían acudir físicamente a empresas de inversión y bancos para adquirir estos activos, pero ahora casi cualquier participante del mercado puede adquirirlos fácilmente.
Estas barreras de entrada reducidas han aumentado la demanda y los precios, facilitando enormemente su negociación. A continuación, te explicamos cómo comprarlos.
Puedes encontrar estos valores en el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos a través de su plataforma en línea, TreasuryDirect. Esta es la forma más segura, directa y rentable de adquirir estos activos, ya que reduce los costos de intermediación.
Puedes crear una cuenta y adquirir valores como T-Bills, T-Notes, T-Bonds y TIPS. TreasuryDirect permite opciones de reinversión y transacciones electrónicas, lo que lo hace conveniente para quienes buscan propiedad directa.
Sin embargo, no admite operaciones en el mercado secundario. Por lo tanto, los compradores deben mantener sus bonos/notas hasta el vencimiento o transferirlos a corredores para su reventa.
Las firmas de corretaje y los bancos ofrecen valores del Tesoro en los mercados primario y secundario, lo que permite a los operadores adquirir bonos y notas de nueva emisión o negociar sus activos en diferentes plataformas.
Sin embargo, estos intermediarios cobran comisiones por transacción y otros cargos por servicios, especialmente cuando se desea vender valores antes de su vencimiento, por lo que son una opción sólida para quienes necesitan liquidez inmediata.
Los inversores pueden aplicar diferentes estrategias de cartera, como el enfoque escalonado (“laddering”), que consiste en distribuir inversiones en distintos vencimientos para lograr rendimientos equilibrados.
Por lo tanto, comprar a través de corredores puede implicar sobreprecios en los valores, por lo que es recomendable comparar costos y beneficios.
Los valores del Tesoro se venden mediante subastas gubernamentales, clasificadas en licitaciones competitivas y no competitivas.
Las subastas se realizan a través de TreasuryDirect y de instituciones financieras seleccionadas. Este método permite adquirir valores a tasas determinadas por la oferta y la demanda, sin comisiones de intermediarios.
Si bien las subastas ofrecen transparencia y costos relativamente bajos, requieren planificación anticipada, ya que los valores solo están disponibles en fechas específicas conforme al calendario de subastas del Tesoro.
Entre la amplia gama de activos del Tesoro disponibles, algunos destacan como opciones clave por su estabilidad, rentabilidad y protección contra la inflación.
Los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS), la Nota del Tesoro a 2 años y la Nota del Tesoro a 10 años son tus mejores aliados para una cartera bien equilibrada, ya que combinan liquidez a corto plazo con estabilidad de ingresos a largo plazo.
Los TIPS son esenciales para los inversores que desean proteger sus carteras frente a la inflación, ajustando sus pagos de principal según el Índice de Precios al Consumidor.
Durante períodos de alta inflación e inestabilidad económica, los TIPS superan a los bonos tradicionales, convirtiéndose en una cobertura crucial contra el aumento de precios y ofreciendo pagos de intereses semestrales.
La nota del Tesoro a 2 años es una opción clave si buscas estabilidad a corto plazo con mayores rendimientos que las T-Bills y menor volatilidad que los bonos a largo plazo.
El desempeño de estas notas está alineado con las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal, lo que las convierte en indicadores esenciales para las tendencias económicas y la planificación de inversiones a corto plazo.
La nota del Tesoro a 10 años se utiliza comúnmente como referencia para las tasas de interés y la estabilidad económica, además de influir en las tasas hipotecarias y el precio de los préstamos.
Invertir en estos activos proporciona una combinación de rendimientos moderados y duración, lo que los hace atractivos para los inversores a largo plazo.
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Países como Japón y China son grandes tenedores de bonos del Tesoro estadounidense a 10 años para preservar riqueza, estabilizar sus monedas y gestionar sus reservas de divisas.
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Aunque los valores del Tesoro son excelentes instrumentos para asegurar rendimientos estables tanto a corto como a largo plazo, también presentan algunos desafíos.
Sus rendimientos bajos, en comparación con clases de activos más volátiles, pueden desmotivar a ciertos inversores, especialmente en épocas de estabilidad. Comparemos sus ventajas y desventajas.
Los valores del Tesoro siguen siendo un componente esencial en una cartera de inversión diversificada en 2025. Ofrecen rendimientos valiosos con un riesgo mínimo, ya sea que busques estabilidad, cobertura frente a la inflación o ingresos predecibles.
En tiempos recientes, los valores protegidos contra la inflación y los bonos de tasa flotante han ganado popularidad debido al aumento de la incertidumbre, los cambios en las tasas de interés y la mayor volatilidad.
Aunque presentan algunas desventajas, los valores del Tesoro están totalmente respaldados por el gobierno de EE. UU., lo que los convierte en valores confiables con escaso o nulo riesgo de impago.
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Son instrumentos de deuda emitidos por el gobierno de EE. UU. para recaudar fondos y generar liquidez inmediata. Los inversores los adquieren para recibir pagos periódicos de intereses y el valor nominal al vencimiento.
Son más seguros que las acciones, ya que están respaldados por el gobierno y ofrecen ganancias estables sin riesgo. Aunque las acciones pueden generar mayores beneficios, los valores del Tesoro son más estables y están orientados a rendimientos predecibles.
Se pueden comprar a través de TreasuryDirect, el método más directo desde el sitio oficial. Otras opciones incluyen bancos, corredores y subastas del Tesoro.
Son las letras del Tesoro (T-Bills) con vencimientos de un año o menos, las notas (T-Notes) con plazos de 2 a 10 años, los bonos (T-Bonds) con vencimientos de hasta 30 años, los valores protegidos contra la inflación (TIPS), y los bonos de tasa flotante (FRNs) que se ajustan según las fluctuaciones de las tasas de interés.
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