A medida que la planificación para la jubilación ha evolucionado, muchas personas han explorado opciones alternativas para convertir sus ahorros en ingresos periódicos, asegurándose de recibir un flujo de ingresos anual sin temor a quedarse sin dinero durante la jubilación. En este contexto, las anualidades pueden ser ventajosas para acumular ahorros.
Como alternativa a otros tipos de pensiones, las anualidades indexadas a la renta variable se consideran más seguras y ofrecen mayor protección en caso de caídas del mercado. En este artículo se explicará cómo funcionan estas anualidades, qué tipos existen y cómo elegir la que mejor se adapte a tus necesidades.
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Comencemos con una comprensión básica de lo que es un índice bursátil. Un índice bursátil es un conjunto de acciones seleccionadas para representar un mercado o segmento específico, cuyo rendimiento se mide en función de factores como la capitalización de mercado, el sector y la ubicación geográfica. Estas acciones se ponderan según los criterios del proveedor del índice, lo que determina su contribución al rendimiento global del mismo.
Los índices sirven como referencia para evaluar el desempeño de las inversiones, permitiendo a los inversores comparar el rendimiento de su cartera con índices relevantes como el S&P 500 o el Dow Jones Transportation Average. También pueden reflejar sectores o industrias específicas, como el S&P 500 Energy Index.
Ahora, veamos en qué consisten las anualidades indexadas a la renta variable. Una anualidad indexada es un contrato emitido y garantizado por una compañía de seguros. No se consideran valores ni están reguladas por la SEC ni FINRA; en su lugar, son supervisadas por los departamentos de seguros estatales. Se invierte una cantidad de dinero a cambio de un potencial de crecimiento basado en el rendimiento de un índice de mercado vinculado (por ejemplo, el S&P 500), protección contra rendimientos negativos de ese mismo índice y, en algunos casos, un ingreso vitalicio garantizado mediante cláusulas adicionales opcionales.
Los contratos de anualidades indexadas son emitidos y respaldados por una aseguradora. Implican invertir dinero a cambio de un crecimiento potencial vinculado a un índice bursátil, protección contra pérdidas, y en algunos casos, un ingreso vitalicio garantizado a través de cláusulas opcionales. Las compañías de seguros que las emiten no están reguladas por la SEC ni FINRA, sino por las autoridades estatales de seguros.
La tasa de interés mínima de una anualidad indexada a la renta variable suele estar basada en un índice como el Standard & Poor's 500.
Las AI RV son anualidades fijas con un rendimiento mínimo garantizado basado en la apreciación de un índice de mercado externo. Ofrecen créditos de interés más altos impulsados por el crecimiento del mercado bursátil en comparación con las anualidades tradicionales de tasa fija, al tiempo que evitan el riesgo de pérdida asociado con la inversión directa en acciones.
El índice de mercado estándar utilizado en las AI RV suele ser el S&P 500, aunque también pueden emplearse otros índices reconocidos del mercado. La inversión en el índice bursátil especificado determina el resto.
Las AI RV brindan protección frente al riesgo de mercado y rendimientos moderados mediante garantías de capital y de tasa mínima de retorno. Su característica de acreditación de intereses vinculada al índice permite obtener mayores rendimientos durante los periodos alcistas del mercado, ayudando a las personas adversas al riesgo a lograr un crecimiento a largo plazo y protegerse ante caídas en el mercado de acciones.
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Las AI RV surgieron en EE. UU. en 1995, cuando Keyport Life Insurance Company, parte del grupo Sun Life, introdujo su producto "Key Index", convirtiéndose en las anualidades más innovadoras del mercado estadounidense.
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Existen cuatro tipos principales de anualidades: inmediatas, diferidas, fijas y variables, cada una con diferentes opciones de inversión.
Las anualidades inmediatas ofrecen un flujo constante de pagos garantizados, que pueden estructurarse para durar el resto de tu vida e incluso incluir el reembolso de cualquier saldo restante en caso de fallecimiento prematuro. Si asegurar ingresos de por vida es una prioridad, una anualidad inmediata vitalicia puede ser la mejor opción.
Para comenzar a recibir pagos, se realiza un pago único no reembolsable a una compañía de seguros y se reciben los pagos según los términos del contrato o del producto específico.
Las anualidades inmediatas resultan atractivas porque sus comisiones están incorporadas en el pago, lo que ofrece una fuente de ingresos futura clara tanto para el titular como para su cónyuge. Esto garantiza ingresos predecibles para ambas partes.
A veces existe la opción de reembolso, que paga cualquier saldo restante del importe inicial. Las anualidades inmediatas suelen ofrecer los pagos más altos en comparación con otros tipos de anualidades y pueden ser útiles para satisfacer una necesidad inmediata de ingresos.
Sin embargo, existe el riesgo de que no se ajusten a la inflación o de que el beneficiario no reciba el saldo restante si el titular elige la opción de pago vitalicio y fallece prematuramente.
Las anualidades diferidas ofrecen ingresos garantizados en forma de pago único o pagos periódicos en una fecha posterior.
Constan de dos fases: acumulación (potencial de crecimiento) y pago (ingresos). Durante la fase de acumulación, puedes realizar contribuciones periódicas a la anualidad diferida, potencialmente sin incurrir en impuestos.
El crecimiento de la anualidad depende de la acumulación de intereses, determinada por el tipo específico de anualidad seleccionada.
El periodo de pago comenzará al recibir los ingresos. Las pensiones diferidas permiten acumular fondos para que crezcan antes de que se empiecen a distribuir.
Es una forma de ahorrar para la jubilación sin pagar impuestos sobre las contribuciones, mediante un plan con impuestos diferidos, donde los impuestos solo se pagan al momento del retiro.
Con las anualidades fijas, puedes esperar una tasa de interés constante durante un periodo determinado, que generalmente va desde un año hasta todo el periodo de garantía. Una vez finalizado el periodo garantizado, el inversor puede optar por comenzar a recibir una pensión, continuar con su plan actual o transferir sus fondos a otra cuenta de jubilación o contrato de anualidad.
Las anualidades fijas proporcionan una tasa de interés garantizada, lo que asegura que los ingresos no se vean afectados por la volatilidad del mercado y permite pagos mensuales predecibles.
Sin embargo, es posible que no se beneficien de las subidas del mercado ni mantengan el ritmo de la inflación.
Por ello, las anualidades fijas son más beneficiosas durante la fase de acumulación y menos efectivas para generar ingresos durante la fase de pago.
Las anualidades indexadas generan mayores rendimientos en condiciones favorables del mercado, mientras que las anualidades fijas ofrecen un pago constante sin importar el desempeño del mercado.
Con las anualidades fijas puedes contar con una cantidad establecida de dinero, a diferencia de otros productos de anualidad que pueden implicar mayor riesgo financiero. Pueden aplicarse comisiones por retiros anticipados en ambos tipos de anualidad, aunque algunos contratos ofrecen un límite de retiro sin penalización.
Una anualidad variable indexada es un contrato con impuestos diferidos que permite a los inversores colocar su dinero en subcuentas, lo que puede ayudar a que el crecimiento de la anualidad se mantenga al ritmo de la inflación. Los contratos de anualidad con cláusulas específicas pueden ofrecer ingresos vitalicios garantizados.
Al igual que un fondo indexado mutuo, las anualidades variables están influenciadas por el riesgo y rendimiento del mercado. Ofrecen un beneficio por fallecimiento o cláusula de ingreso, proporcionando ingresos garantizados. Una garantía de retiro vitalicio (GLWB) protege tanto contra la longevidad como contra el riesgo de mercado. Esto resulta especialmente beneficioso para personas de 15 años o menos.
Las anualidades variables pueden ser una adición valiosa a los planes de ingresos para la jubilación. Incluir cláusulas de ingresos garantizados puede aumentar la confianza en el futuro y permitir centrarse en los objetivos del presente.
Sin embargo, se pueden aplicar comisiones como las de mortalidad y gastos. Si el contrato se rescinde dentro del periodo de penalización, se aplicarán cargos por rescate. Por lo tanto, es fundamental evaluar la tolerancia al riesgo y estudiar el prospecto antes de invertir en una pensión variable.
Las AI RV son un tipo híbrido de anualidad fija que acredita una tasa de interés mínima basada en el desempeño de un índice bursátil específico, generalmente calculado como una fracción del rendimiento total de ese índice.
Una anualidad ajustada al valor de mercado te permite elegir y establecer el periodo de tiempo y la tasa de interés para su crecimiento, además de permitir la extracción de dinero antes del final del plazo elegido.
Esto se logra ajustando el valor de la anualidad para reflejar el cambio en la tasa de interés del mercado desde el inicio del periodo seleccionado hasta el momento del retiro.
Para entender cuánto dinero recibirás de la compañía aseguradora, es fundamental comprender su método para seguir el índice y determinar tu participación en sus ganancias. El monto depositado en tu cuenta depende de la fluctuación del índice.
La cantidad que el asegurador te acredita depende de varios factores:
Antes de seleccionar una AI RV, ten en cuenta factores como tus objetivos, valores y situación económica. Al prepararte para la jubilación, es fundamental considerar las necesidades de ingresos, otros requerimientos financieros, la duración estimada de la jubilación, los flujos de ingresos y los fondos disponibles.
También tienes la opción de elegir entre una pensión que ofrezca un rendimiento fijo con bajo riesgo, una anualidad con mayor potencial de ingresos pero también con mayor riesgo, o arriesgarte con una anualidad indexada a la renta variable.
Si bien las anualidades pueden ofrecer seguridad fiscal durante la jubilación, no siempre son la mejor alternativa para todos. Por ello, es crucial consultar con un asesor financiero para recibir orientación al seleccionar la opción más adecuada.
Las anualidades indexadas establecen límites tanto en las ganancias como en las pérdidas potenciales, lo que las hace menos arriesgadas que las inversiones directas en el mercado, aunque con un potencial de retorno también más limitado. La indexación bursátil puede ayudar a resolver dificultades financieras y también apoyar a personas jóvenes en la planificación de una jubilación anticipada.
Comprender cómo funcionan las anualidades indexadas a la renta variable te permitirá elegir la opción adecuada para tus necesidades y anticiparte a los gastos futuros.
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